uSMART友信智投6月28日消息，近期港股IPO市場可謂是熱火朝天，即將於29日上市的兩隻醫藥股康基醫療、海吉亞醫療更是將市場情緒推高到極致，兩隻新股都獲得了高瓴、奧博資本等頂級機構加持，康基醫療超越京東問鼎今年新的“新股雙料王”。

在26日的暗盤市場，康基醫療暴升88%，海吉亞醫療大升27%。

如果這兩隻新股沒有中簽也不必灰心，從29日開始，港股IPO超級周將拉開帷幕。根據港交所披露的檔及公開報導，目前已過聆訊或即將上市的新股有15隻，其中不乏基本面優秀的股票。

歐康維視也是一家未盈利的創新藥公司，是中國的眼科醫藥平台公司，致力於識別、開發和商業化同類首創或同類最佳的眼科療法。

目前產品管線有16種藥物，其中2種已分別於今年3、4月推出，為治療開角型青光眼及高眼壓症、乾眼症的滴眼液，1種預計將於2021年上半年商業化。4種處於臨床後期，核心產品為OT-401，是一種創新玻璃體內植入劑，可用於治療慢性非感染性葡萄膜炎。

1）B類生物醫藥股行情火爆：目前已有18隻該類新股上市，不管從上市首日還是後續表現來看，都深受資本市場的喜愛，比如2018年上市的信達生物、君實生物、康希諾生物累計升幅分別達到了3倍、2倍和9倍。自2019年底以來，累計上市的B類股有6隻，更是出現了一邊倒的火爆行情

2）摩根士丹利、高盛聯合保薦：均是港股IPO市場的明星保薦機構，近兩年的業績非常突出，曾聯手保薦諾誠健華、基石藥業、藥明康得、信達生物、美團等，升幅喜人。其中摩根士丹利共保薦26隻新股，首日上升概率81%，代表作沛嘉醫療。高盛保薦19隻新股，首日上升概率73.7%，代表作啟明醫療。

3）眾多頂級機構加持：IPO前進行兩輪融資，共集資2億美元，投後估值4.8億美元。投資者包括6 Dimensions、Boyu Capital、淡馬錫、3W Fund、Cormorant Fund等，大多都是全球領先的醫療風險投資基金，投資的公司包括港股熱門的醫藥股，包括基石藥業、翰森製藥、信達生物、藥明康得、沛嘉醫療等。

永泰生物製藥-B

中國領先的細胞免疫治療生物醫藥公司，13年來專注於T細胞免疫治療藥物研發和商業化。核心在研產品EAL®是中國首款獲准進入II期臨床試驗的免疫細胞產品，也是目前中國唯一獲准進入實體瘤治療II期臨床試驗的免疫細胞產品。

投資亮點：

1）核心產品EAL®是中國第一個及唯一進入II期臨床的實體瘤免疫細胞藥品，在巨大的肝癌細胞治療領域具有強勁的先發優勢。

2）政策支持及資本重投下，中國細胞免疫治療市場規模有望在2023年破百億。

3）建銀、國信聯合保薦，近兩年保發率70%，代表作為首日翻兩倍的魯大師。

4）IPO前共進行2輪融資，集資4億港元。投資者包括：新開源製藥，深交所上市公司，主要從事生物化學產品、相關醫藥中間體及其他產品的研發、生產及分銷。大灣區共同家園發展基金，由國際大型工業機構、金融機構及新經濟企業聯合成立，成立之初規模約100億港元。

5）基石：大灣區共同家園發展基金、天士力（600535）、中國聯塑（02128）等4家，共認購4000萬美元，約佔30%。

思摩爾國際

全球最大的電子霧化設備製造商，2019年全球市場份額16.5%。公司運營兩個主要業務板塊，To B端，為全球領先煙草公司及獨立電子霧化公司研究、設計及製造封閉式電子霧化設備及霧化元件，To C端，自有品牌APV（開放式電子霧化設備）的研究、設計、製造及銷售。

A股上市公司億緯鋰能（300014）持股36.79%，為第二大股東。

1）中信里昂獨家保薦：近兩年保薦23隻新股，位列港股第三，首日上升概率57%，平均累計升幅高達76%。表現最佳的為康希諾生物，首日收升58%。

2）業績高速增長：得益於電子煙市場的爆發，公司營業收入三年複合增速119.2%，2019年營業收入76.1億元，同比增長121.50%，淨利潤21.73億元，同比增長195.6%。

3）研發實力強勁，技術領先：三所研究院的研發人員超過634 名，2019年研發支出2.77億元，申請國內外專利超過1500項，其中已獲授700多項專利。

正榮服務

2020中國物業服務百強企業第19名

保薦人：建銀國際

1）2020中國物業服務百強企業第19名：截至2019年12月31日，在21個城市擁有149個在管項目，覆蓋中國四個地區，即長江三角洲地區、海峽西岸地區、中西部地區及環渤海地區。截至同日，在管項目的在管總建築面積約為2290萬平方米，總簽約建築面積約為3700萬平方米。

2）2018年淨利潤同比大增94.7%，大幅高於行業均值：從業績來看，過去三年正榮服務取得高速增長。2017、2018年正榮服務營業收入分別為2.72億元、4.56億元，同比增速為67.2%，2019年前9月為5.16億元；2017、2018年實現年內溢利分別為0.203億元、0.395億元，同比增速94.7%(大幅高於中指院所報告同期物業百強企業淨利潤均值的增長率26.0%），2019年前9月為0.743億元。

3）物業板塊IPO強勁，大幅跑贏大市：從長線看，物業股上市後的表現整體亮眼，因疫情的影響，恒指年初至今的升幅約為-12.91%，而物業板塊今年以來整體升幅約為47%，逆市大幅跑贏大市，多隻物業股已經接連刷新歷史最高價。(注：統計時間均截至6月26日收市)

4）保薦人的項目長期平均表現尚可：建銀國際為獨家保薦人，近兩年保薦過11個項目，平均累積表現為+25.78%(截至6月26日港股收市)。

綠城管理

代建第一股

保薦人：瑞信、德意志銀行集團

1）中國房地產市場最大的代建公司，市佔率大幅領先第二名：於2019年，綠城管理（自行及透過與業務夥伴合作經營）擁有72個新訂約項目，新訂約總建築面積約為16.0百萬平方米，佔中國代建市場的市場份額達23.7%，根據中國指數研究院，規模為第二大市場對手的兩倍以上。

(代建：即一家普通地產商，把自己的地塊交給大牌房企來開發，打上這家大牌房企的旗號。)

2）輕資產業務模式：作為代建公司，由於項目擁有人主要負責土地收購成本及物業建造成本，故其一般無需為專案投入大量財務資源。根據中國指數研究院，2018年中國代建公司平均淨利率整體而言較傳統物業開發商淨利率高。

3）收入穩步增長：於2017年、2018年及2019年，收入分別為人民幣10.159億元、人民幣14.812億元及人民幣1,9.939億元。

於2017年、2018年及2019年，年內持續經營業務所得利潤分別為人民幣2.558億元、人民幣3.631億元及3.889億元。

港龍中國地產

長三角地區的知名房地產開發商

保薦人：華高和升財務顧問

1）李家傑入局成為基石投資者：公開報導稱，公司獲得包括恒基地產聯席主席兼董事總經理李家傑在內的兩家基石投資者分別認購4,000萬港元。

2）根據行業報告，按2019年已售合約建築面積計算，港龍中國於中國住宅物業市場的物業開發商中排行第83名。

華夏視聽

保薦人：招商證券、麥格理

1）影視+教育兩手：擁有一流的影視製作業務，二十多年來，製作的電視節目贏得了不俗的人氣和收視，所有制作節目首播時收視率全國排名第一。公司亦經營中國傳媒大學南廣學院，是中國第二大民辦行業傳媒及藝術高等教育提供商。

2）高等教育業務於往績記錄期間穩定增長：高等教育業務產生的收益從2017年的2.563億元增至2018年的2.769億元，再增至2019年的3.117億元。

山東鳳祥

中國第二大肉雞生產商

保薦人：西證國際

1）雞肉大王：就2019年商品肉雞的產量而言，山東鳳祥是中國第二大全面一體化白羽肉雞生產商，市場份額為3.1%；就2018年出口收入及出口量而言，山東鳳祥是中國最大的全面一體化白羽雞肉出口商。

2）2019年利潤大幅增長：2016-2019年山東鳳祥的收入從23.54億元增加至39.26億元，增長幅度達66.8%；同期利潤從1.20億元增加至8.37億元，增長近6倍。主要是由於2019年雞肉製品及雞苗的市價上升，部分是由於2019年原材料（如豆粕）的平均採購成本下降。

新娛科

遊戲發行商

保薦人：華高和升財務顧問

1）主要營收來自聯合發行商的收入：於2017財政年度、2018財政年度及2019財政年度，聯合發行商協力廠商遊戲產生的收益分別佔公司總收入的92.1%、70.9%及75.7%。

於相同期間，公司發行自主開發遊戲所產生的收入分別佔公司總收入的零、21.8%及24.3%。

2）淨利潤複合年增長率為26.6%：公司的收益由2017財政年度的人民幣1.07億元增加至2018財政年度的人民幣1.51億元，且2019財政年度進一步增加至人民幣1.88億元，複合年增長率為32.3%。

公司於2017財政年度、2018財政年度及2019財政年度的溢利分別為人民幣3145萬元、人民幣3939萬元及人民幣5050萬元，複合年增長率為26.6%。

渤海銀行

全國性股份制商業銀行

保薦人：建銀國際、海通國際、農銀國際、中信證券

1）坐擁豪華股東陣容：早在2005年12月，包括天津泰達控股、渣打銀行（香港）、中國遠洋運輸、國家開發投資公司、寶鋼集團、天津商匯投資及天津信託在內的七名發起人共同發起成立了渤海控股。

2）盈利能力行業領先：招股書資料顯示，2017-2019年，渤海銀行分別實現淨利息收入170.2億元、152.27億元、229.10億元，與此同時，實現淨利潤67.54億元、70.80億元、81.93億元。單從2019年來看，當年渤海銀行實現淨利潤同比增速為15.7%，在全部全國性股份制上市商業銀行中排名第一位，與此同時，2019年實現加權平均淨資產收益率達13.71%，在全部全國性股份制上市商業銀行中排名第三。

嘉興燃氣

嘉興市最大的管道天然氣運營商

保薦人：交銀國際、絡繹資本

根據特許經營協定，自2008年以來，作為特許經營權承辦人，嘉興燃氣一直是經營區域內嘉興的獨家管道天然氣分銷商。經營區域位於嘉興港區及嘉興市區。

大山教育

河南領先課後教育服務提供者

保薦人：同人融資

1）根據弗若斯特沙利文報告，按於二零一九年報讀人數計算，是河南最大的中小學課後教育服務提供者及按二零一九年的收益計，是河南第二大中小學課後教育服務提供者，在河南所有該類服務提供者中的市場份額為約2.5%。

於最後實際可行日期，有80個自營教學中心，其中79間位於鄭州及1間位於新鄉。

2）收益主要來自通過自營教學中心向學生收取的學費：截至2019年12月31日止三個年度，公司產生收益分別為人民幣2.173億元、2.898億元及3.836億元。於往績記錄期間之收益增加主要反映公司的自營教學中心自2017年1月1日的35個擴展至2019年12月31日的80個後，招生人數及公司向學生所提供輔導總時數的增加。

虎視傳媒

一站式全球線上行銷服務商

保薦人：光銀國際

1）公司為臉書中國區優質合作夥伴(CEP)及按2019年的臉書廣告版位的廣告開支計，虎視傳媒在臉書的23家CEP中排名第一。虎視傳媒亦自2016年起成為谷歌在穀歌關鍵字廣告經銷商專案(Google AdWords Reseller Programme)中的合作夥伴。公司自2018年起成為百度(BIDU.US)授權的Snapchat銷售代表。

2）於2019年，虎視傳媒的媒體發佈商覆蓋協助該公司的廣告主投放廣告至約250個國家及地區的使用者，共實現廣告展示次數約830億次。

德合集團

香港裝修承建商

保薦人：力高企業融資

德合集團是香港一傢俱規模的承建商，擁有逾15年經營歷史，提供裝修服務以及維修及保養服務，並具備香港註冊電業承辦商、註冊分包商及註冊小型工程承建商的資格。根據弗若斯特沙利文報告，按收益計算，該企業於2018年在香港裝修承建商中排行第三，市場份額約為1.2%。