6月18日,市場調研機構Canalys發佈報告稱,2020年第一季度全球智能手錶出貨量達到1430萬台,同比增長12%。在這其中,華為再次以傲人的成績奪人眼球——出貨量相較2019年同期增長113%,超越三星居全球第二。
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具體來看,蘋果公司還是智能手錶界的老大,一季度累計出貨量為520萬件,約佔市場36.3%的份額,不過市場份額相較於去年同期則下滑13%。而華為則以14.9%的市場份額超越了三星,拿下了全球第二的位置,出貨量同比增長113%至210萬件。
再來看老三和老四,據Canalys報告顯示,三星以12.4%的市場份額位居第三的位置,出貨量同比增長46%至180萬件,而佳明手錶則以7.3%的市場份額位居第四,出貨量同比增長39%至110萬件。
值得一提的是,報告還指出,一季度智能手錶在北美地區呈現出需求疲軟的態勢,尤其是蘋果AppleWatch,而在中國市場,智能手錶需求則顯著增加,因而預計中國市場將成為2020年智能手錶增長的主要來源。
該機構表示,目前,中國已經是全球第一大智能手機市場,今年一季度出貨量相較去年同期增長約66%,與北美市場的出貨量相當,而目前各大國產手機廠商都紛紛推出了智能手錶產品,華為、小米、OPPO等,預計中國市場將成為2020年智能手錶增長的主要來源。
顯而易見,在華為智能手錶的強勁增長襯托下,智能手錶上揚的景氣度更是一覽無遺。
智能手錶是智能穿戴的下一機遇?
據瞭解,可穿戴設備屬於便攜式設備,包括TWS耳機、智能手錶、智能手環、AR/VR等產品,通過軟件支持和雲端交互等多種技術實現其功能,廣泛應用於娛樂、運動和醫療健康等領域。近年來隨着居民收入水平提高,人們對於電子產品便攜化、智能化和功能集成化需求越來越高,而疊加以藍牙5.0為代表的無線技術、雲計算和AI的迅速發展,智能可穿戴設備進入高速發展時期。
就拿TWS耳機(真無線耳機)來説,隨着消費者對於手機周邊產品和手機配套產品的熱情越來越高,其2019年出貨量可謂是爆發式增長,在智能可穿戴領域掀起了一波極大的發展浪潮。
據相關研報顯示,在2017年蘋果的AirPods發佈之前,TWS耳機在市場上份額極少。根據GFK數據,2016年無線耳機出貨量僅918萬台,市場規模不足0.3億美元。2018年市場規模超過50億美元。預計到2020年,無線耳機的市場規模將達到110億美金,而整個智能耳機市場規模將在195億美元以上。
(數據來源:天風證券)
萬物互聯時代,AI可穿戴,特別是以智能手錶和智能耳機的“腕上+耳邊”組合,將真正可能替代智能手機成為人們生活中最重要的聯網終端之一。而在經過TWS耳機這一波爆發式增長之後,外界有理由相信智能手錶將接力耳機成為下一個可穿戴設備的爆款。
從智能手錶出貨量上看,目前目前國內四大手機廠商HOVM中,只有華為和小米推出了手表產品。2018年,在國內四大手機品牌沒有推出手錶產品的情況下,智能手錶整體出貨量就達到了4000萬隻。而隨着HOVM逐漸推出自家手錶產品以及四大廠商對手錶的日漸重視,預計2021年手錶產品有望破億,成為下一個千億級別的大市場。
(數據來源:東興證券)
此外,根據速途研究院資料,全球智能手錶出貨量從2015年的2,080萬台增加至2019年約6,260萬台,年複合增速為31.7%。而根據中商產業研究院初步統計,2018年國內智能手錶(不含兒童智能手錶)總銷量為205萬支,預計2021年達到700萬支,2017-2021年CAGR高達53.5%。
相關受益概念股有哪些?
基於上述可知,隨着智能手錶底層硬件的逐步完善和人們健康意識的不斷提升,疊加各大廠商加速佈局,預計智能手錶出貨量在2020年將維持高速增長,相關供應鏈公司有往迎來超預期的業績提升。
據瞭解,智能手錶產業鏈環節較多,但可大致分位上游主控芯片、中游零部件和下游組裝代工三大環節。拆解蘋果、華為和小米手錶智能手錶產業鏈可知,與智能手機相比,主流品牌智能手錶國產化程度相對較低,國內供應商的主要機會體現在屏幕及模組、玻璃蓋板、電池、FPC和組裝代工等環節。
(圖片來源:東莞證券)
結合相關券商給出的研報來看,在上述提及的產業鏈中可給予關注的標的則有:顯示屏:京東方A;觸控顯示模組:長信科技;玻璃蓋板、陶瓷後蓋:藍思科技;FPC:東山精密;電池:欣旺達;ODM:立訊精密、歌爾股份;SiP:環旭電子等,具體如下:
長信科技(300088.SZ):公司的主要業務涉及ITO導電玻璃業務、TFT面板減薄業務、中大尺寸觸控顯示一體化業務、中小尺寸觸控顯示一體化業務等。2019年公司實現營收60.24億元,同比下降37.35%;歸母淨利潤8.45億元,同比增長18.74%。2020年一季度實現營收13.49億元,同比下降18.61%,歸母淨利潤1.93億元,同比增長13.18%。
歌爾股份(002241.SZ):公司主要從事聲光電精密零組件及精密結構件、智能整機、高端裝備的研發、製造和銷售。2019年實現營業收入351.48億元,同比增長47.99%;歸母淨利潤12.81億元,同比增長47.58%。2020年一季度實現營業收入64.74億元,同比增長13.47%;期內的歸母淨利潤為2.94億元,同比增長44.73%。
環旭電子(601231.SH):公司是提供無線通訊相關產品、液晶電視主板及數字存儲產品為主的電子公司,主要致力於全球電子設計製造服務,提供模塊化與多元化的解決方案。2019年全年實現營業收入372.04億元,同比增長10.89%,實現歸母淨利潤12.62億元,同比增長6.98%。