眾所周知，2020年初的新冠疫情，深刻的改變了國人的生活習慣。

雲教育、雲辦公、雲旅遊、雲購物、雲旅遊等一切附上“雲”的生活習慣如雨後春筍般冒出頭來。

但令人意想不到的是，隨着5G、AI等新興技術的不斷完善發展，藉着新冠疫情的催化，一場名為“3D購物”的新購物模式出現了。

5月28日，天貓618宣佈將開啟3D購物時代，首次將3D實景逛街技術大範圍的用在宜家、顧家等一百家品牌店中，消費者可以在手機上逛商場，所見將與親臨現場近乎一樣。換言之，3D購物時代就是做到了“將店送到消費者手機上”。

據悉，首批採用該技術的有宜家、顧家等100家品牌，而使用該技術的品牌將會在天貓復刻自家線下門店。就拿宜家來説，其也將3000平方米的上海寶山店，按1:1比例復刻至天貓，常去宜家寶山店的顧客因此就能找到熟悉的角落。此外，消費者“躺在家中逛宜家”時，還能參加天貓618每滿300-40的優惠。

既可以躺着在家享受如實體店般的服務，又可以享受來自天貓618的優惠，這一場購物體驗不免讓人心生嚮往。

或受天貓啟用3D虛擬購物技術這一消息的利好，5月28日虛擬現實概念股集體上漲。截止收盤，暴風集團、東方網力等股漲停，電魂網絡漲超6%，易尚展示、星晴六則漲超4%，湖北廣電、博瑞傳播等概念股隨之而漲。

（行情來源：同花順）

顯然，隨着3D購物技術的進一步賦能，一場屬於虛擬現實的“黃金時代”即將要乘風而來了。

邁入千億級別市場

説起虛擬現實來，大家恐怕頗有共鳴，畢竟早在幾年前一股屬於它的熱風就已經刮起來了。

據悉，虛擬現實是藉助近眼顯示、感知交互、渲染處理、網絡傳輸和內容製造等新一代信息通信技術。廣義上，虛擬現實有包含增強現實。而從技術架構來看，虛擬現實則包括“五橫兩縱”，“五橫”指的是近眼顯示、感知交互、網絡傳輸、渲染處理和內容製造，“兩縱”則是指VR和AR。

在經歷2015-2016年的那一陣火熱之後，虛擬現實市場很快趨於清淡。

而其趨於冷淡的原因主要是因為網絡傳輸速率較低、時延較高，用户體驗差，終端設備價值高，便攜性偏低等因素，導致相關產品整體普及率難以提高。

不過，需要注意的是，隨5G商用時代的即將到來，以及AI、雲計算等新興技術的不斷完善，虛擬現實技術也相應的迎來了一波大展拳腳的機會。

就目前來看，虛擬現實已經與各行各業融合發展，應用場景變的豐富多樣，前文中所提到3D購物只是其中的一種應用場景的衍生。

據相關研報顯示，虛擬現實這一行業如今已和文化娛樂、醫療健康、工業生產、教育培訓等領域的結合，包括VR遊戲、VR影視、VR直播、VR音樂、VR營銷及VR教育等等。其中，VR營銷可謂與天貓所推出的3D購物可謂有異曲同工之妙。

據瞭解，VR營銷，指的是通過VR技術讓消費者穿越到品牌現場、與產品零距離互動。讓消費者可以主動挑選喜歡的事物和視角，切身感受產品優勢，通過消費者體驗來刺激購買慾，達到營銷的效果。VR營銷的賣點在於對用户感官的刺激，讓用户在家中就能夠全方位瞭解產品，甚至模擬使用產品。

（圖片來源：山西證券）

值得注意的是，在技術變革疊加政策催化等多重利好因素下，虛擬現實產業進入快車道，市場規模邁入千億級別。

據Greenlight預測，2018年全球市場規模超過700億，同比增長126%。其中VR市場規模超過600億，AR市場超過100億。預計到2020年全球虛擬現實產業規模將超過2000億，其中VR市場1600億，AR市場450億。

（圖片來源：長城證券）

此外，根據賽迪顧問的數據顯示，2017年我國VR市場規模為160億元，同比增長164%，預計到2020年將增長至918億元，2017-2020年期間複合增長率將達77.85%，高於全球增速。

基於上述數據，不難發現，藉着5G等技術的東風，近兩年是虛擬現實產業發展最快的一兩年，市場空間廣闊。

除此之外，當前不論是國外，還是國內，VR設備的滲透率都十分低。就拿美國滲透率來説，2018年11月，有11%的美國成年人擁有VR硬件和/或軟件，但同期美國成年人擁有智能手機比例為81%，兩相對比之下，美國作為VR的應用大國，VR總體滲透率仍不高。

而再看中國的情況，2018我國16週歲以上人口為114678萬人，而同期VR頭顯設備出貨量為116.8萬台，按此數據推算，我國成年人擁有VR設備的比例只有0.30%，相較同期68%的智能手機普及率而言，屬於極低的水平。

在這個背景下，長期來看，全球VR設備的滲透率都存在明顯的提升空間，而這對於VR設備廠商而言是可謂是一大發展機會。

（數據來源：長城證券）

產業鏈相關標的有哪些？

從產業鏈來看，經過近幾年的快速發展，VR領域已經形成了由硬件供應商、軟件服務商、網絡通信服務商、內容應用以及運營分發平台等非常複雜的產業鏈條。

其中，產業鏈上游的硬件部分主要包括光學鏡頭、顯示面板、芯片等；軟件部分包括系統平台、信息處理工具等；中游的硬件部分包括顯示模組和整機制造等，軟件部分包括動作捕捉、眼動追蹤和語音處理等功能的開發；下游為VR應用，包括各類VR終端產品、面向科技/遊戲/視頻等的VR內容以及VR平台分發等服務。

（圖片來源：東吳證券）

在上述鏈條中，上游和中游做為最重要的鏈條，隨着VR產業生態日趨成熟以及市場步入高速發展階段，相關概念股有望率先受益於VR市場的爆發迎來發展機遇。

其中，包括了主體芯片領域的瑞芯微、全志科技、中穎電子等；顯示屏領域的三安光電、京東方A、深天馬A、維信諾、利亞德等；配件領域的欣旺達、立訊精密等；光學元件/模組領域的聯創電子、歐菲光、水晶光電、韋爾股份等；傳感器領域的蘇州固得、耐威科技等；以及主體設備領域的歌爾股份、奧飛娛樂、聞泰科技等個股。

此外，隨着VR/AR應用的逐步落地，VR/AR作為工具的實用性逐漸凸顯，並在視頻、營銷、音樂和遊戲市場展現出相當大應用潛力，也有望推動下一代互動娛樂產業的革命性變革。在這其中，易尚展示、恆信東方等概念股也將獲得一些發展機遇。

而結合相關券商給出的研報來看，以下表現較好的概念股或可以給予關注，如下：

全志科技（300458.SZ）：該公司是領先的智能應用處理器SoC、高性能模擬器件和無線互聯芯片設計廠商。主營業務為智能應用處理器SoC、高性能模擬器件和無線互聯芯片的研發與設計。2017年，其發佈了VR專用芯片VR9，支持3K雙屏顯示，搭載硬件級VR專用加速模塊，可將VR延時降至20ms以內，同時具備微功耗和低發熱特性，在VR主控芯片市場具備突出的市場地位和競爭力。

歌爾股份（002241.SZ）：該公司主要從事聲學、傳感器、光電、3D封裝模組等精密零組件，以及VR/AR和智能穿戴等智能硬件的研發、製造和銷售。其中，在VR產品整機代工領域先發優勢顯著，並擁有如Lens（光學模組），納米壓印、光波導技術等眾多VR核心技術，市場競爭力十分強勁，有望率先受益VR整機代工市場的快速發展。

水晶光電（002273.SZ）：該公司是國內專業從事光學影像、LED、微顯示、反光材料等領域的研發與製造企業，目前主營業務為光學、LED藍寶石、反光材料和新型顯示四大業務板塊，生產的光學相關元器件、LED藍寶石襯底、微投光機模組、反光材料等核心產品均達到國內或國際先進水平。

結語

整體而言，VR作為新一代人機交互體驗技術，隨着軟件、網絡、硬件、內容等底層技術的不斷進步，VR用户的整體體驗正在不斷提升，未來VR行業將有望繼續維持高速增長，依然是不錯的投資機會。但需注意的是，目前VR行業整體仍還處於發展的初級階段，存在VR終端推廣不及預期、雲VR落地緩慢等問題，投資者們仍需要審慎而行。