格隆汇5月19日丨蚬壳电业(02381.HK)发布公告，公司拟发售5亿股股份，其中公开发售5000万股，配售股份4.5亿股；2020年5月19日至5月22日招股；发售价每股0.25港元，每手10000股，入场费约2525.19港元；预计6月2日于联交所主板挂牌上市。

集团从事制造及出售电动工具以及采购及出售电风扇，集团总部设于中国香港，而制造业务则位于中国大陆。集团出售各种产品，包括风扇、工作灯、吸尘机及其他电动工具。集团出售的产品大致可分为以各自的品牌出售电动工具及电风扇予海外客户及以集团自有品牌“SMC”出售电风扇予本地及海外市场。

就向各个品牌拥有人销售而言，集团于美国为美国客户(一家财富500公司)的两个品牌制造无线风扇、工作灯及吸尘机。同时，集团以集团的“SMC”品牌采购及出售不同种类的电风扇，包括吊扇、挂墙扇、座地扇及楼底扇，并售予主要以亚洲、非洲及大洋洲为基地的分销商及零售商。集团亦以客户A(一家财富世界500公司)的品牌出售电风扇予客户A。

于2017年财政年度、2018年财政年度及2019年财政年度，集团的收益分别约为2.51亿港元、2.661亿港元及2.78亿港元，而其纯利则分别约为3120万港元、3460万港元及4540万港元。美国市场及澳洲市场均为集团的主要出口市场。对美国市场的销售分别占集团于2018年财政年度、2018年财政年度及2019年财政年度各年度的收益的约38.0%、37.6%及38.6%。对澳洲市场的销售分别占集团于2017年财政年度、2018年财政年度及2019年财政年度各年度的收益的约21.7%、21.1%及15.6%。

董事估计，集团自股份发售获得的所得款项净额将约为4250万港元。董事目前拟将有关所得款项净额约14.8%将用作改善集团日常营运效率，分配如下：(i)约4.9%将用作透过购置机器提升集团目前的生产线，有关机器可让集团目前的生产过程中的若干程序进行自动化，包括自动焊接及安装过程所需的机器人，包括约40万港元用于聘请组装线专家以保修及操作机器；及(ii)约9.9%将用作收购能够使生产过程的物流部分自动化的机器，包括将制成品转移到指定区域及自动引导车辆运输上述制成品以供货运代理人提取的机器。

所得款项净额约60.9%及约410万港元的集团内部资源将设立新组装线，以生产直流电动机、电池组及LED灯包装，包括约50万港元用于聘请组装线专家及两名工程师，以保修及操作机器，以及两名工程师致力于内部原理图，以改善电机、电池组及LED灯包装，策略性拓展集团的产能。根据益普索报告，直流电动机拥有以下优势：(i)更高起动扭力；(ii)通过电压输入快速启动及停止、转换、变速；及(iii)相比交流电动机控制上较容易。由于集团的产品(包括其自有“SMC”品牌的无线风扇产品及为美国客户生产的电动工具以及为美国客户生产吸尘机)需要直流电动机具备的优势，集团拟投资生产直流电动机。目前，集团向其供应商采购直流电动机，生产其自有“SMC”品牌的无线风扇及为美国客户生产电动工具以及为美国客户生产吸尘机。董事相信，将直流电动机生产向上整合至集团的生产设施，有利于集团的长期盈利能力，原因为其可向集团稳定供应产品生产中所需的关键部件。

董事认为，LED照明技术较传统照明技术有优势，最明显的是能源效益，从而节省成本。集团拟将部分所得款项投资于生产LED灯。根据益普索报告，LED灯用于屏幕、背景灯及一般照明等多项应用更为广泛。工作灯为其中一种广泛使用LED灯的一般照明。LED灯的需求增幅一般由于(i)LED不再属小众市场，并于国际推广；(ii)LED照明产品的价格降低及(iii)产品竞争能力，包括产品寿命较长及符合能源效益所致。目前，集团自其供应商采购安装于售予客户的工作灯的LED灯。长期而言，集团计划生产售予客户的工作灯的LED灯，并引入至其“SMC”品牌的自有LED工作灯或征求为另一名电动工具品牌拥有人生产LED工作灯。

此外，于2018年财政年度，集团开始生产其自有“SMC”品牌无线风扇以供于香港销售。董事拟拓展集团自有无线风扇的产能，使集团可将其销售拓展至海外市场。

所得款项净额约24.3%用于投放资源至新产品上，分配如下：(i)约14.6%将用作提升测试及产品开发中心为技术中心，用以设计新产品及电动工具测试实验室；(ii)约3.3%将用于聘请具备设计、开发及测试电动工具经验的相关技术人员；及(iii)约6.4%将用作投资于诸如集团“SMC”品牌及╱或另一品牌拥有人的工作灯等新产品的模具及工具。

此外，集团拟运用约740万港元的内部资源，以设立电子商贸销售功能，从而改善集团销售网络的触及范围。