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新高教集團(2001.HK)股價創近一年新高 各大行紛紛上調買入評級目標價
格隆匯 04-29 08:53

新高教集團(2001.HK)昨日漲4.72%,收報3.99港元,最新總市值61.49億港元。該股近一月已累漲逾41%,自320日反彈至今已累漲超1.07倍。據悉,新高教集團獲大股東、董事會主席李孝軒連續增持,於424日增持50萬股,均價3.598港元/股;此前422日李孝軒亦增持105萬股,均價3.46港元/股,兩次增持彰顯信心,增持後其最新持股比例為51.78%

近日,多家大行對新高教集團給出最新評級與目標價,分別如下:

l  里昂:估值具吸引力 予“買入”評級 上調目標價至5.14港元

l  招商證券國際:2021年將東山再起 維持“買入”評級

目標價4.9港元

l  中泰國際:新疆項目風險消除基本面向好

重申“買入”評級 目標價4.80

港元

l  中金公司:盈利能力確定性增強 維持“跑贏行業”評級

 

 

里昂:估值具吸引力

予 “買入”評級 上調目標價至5.14港元

里昂發研報稱,新高教集團近日宣佈與交易對手就新疆項目達成和解,將收回新高教1.37億元人民幣的預付款。這提前消除了不確定性。在其財務方面,里昂指出公司之前的撥備會在2020年衝回近2000萬的利潤,這將改善其資產負債表狀況。該行認為,新高教估值具有吸引力,將其目標價由3.20港元上調至5.14港元,較前一交易日(4月24日)的收盤價3.6港元有43%的潛在上漲空間,重申“買入”評級。

 

招商證券國際:2021年將東山再起 維持“買入”評級

目標價4.9港元

招商證券國際指出,新高教集團於2019年12月份獲得新疆高院有利於其索賠的判決,其後對手方與新高教接洽並訂立了清償協議。這一公告宣告了新疆學校收購的終止,同時也使得新高教股價擺脱了自18年10月份起因此事件受到的負面影響。該行認為新高教將於2021年東山再起,並隨着投資者的青睞,極有可能實現估值上調至與同業更為一致的水平。將其目標價上調至4.9港元,維持“買入”評級,前瞻市盈率從10倍上調至12倍(基於未來12個月的盈利)。

 

中泰國際:新疆項目風險消除基本面向好

重申“買入”評級 目標價4.80

港元

中泰國際發研報指,新高教集團近年專注內生增長,改善債務結構,在FY19的業績中得到證明,淨負債率從FY18E47%下降到FY19E17.7%。這次庭外和解將困擾公司近2年的負面因素消除,該行認為這都是估值修復的催化劑。提升公司FY20E淨利潤5.1%至5.3億人民幣,以反映1)一次性計提撥備衝回;2)現金水平上升後帶來的利息收入。現時估值對應FY20E/21E市盈率為8.8倍/8.0倍,將目標市盈率提升至12倍,以反映以上利好因素。重申“買入”評級,目標價提升至4.80港元。

 

中金公司:盈利能力確定性增強

維持“跑贏行業”評級

中金公司發研報指,新高教集團預付款項將於近期收回, 盈利能力確定性提升。在公司收回1.37億元預付款並將於2020年衝回近2,000萬元撥備之後,該行預計公司的在手現金將相應增長。得益於公司戰略重心迴歸內生增長,公司資本儲備愈發充沛,有息負債規模得到有效控制,該行維持其2020-2021年收入預測不變,維持“跑贏行業”評級。

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