新高教集团(2001.HK)昨日涨4.72%，收报3.99港元，最新总市值61.49亿港元。该股近一月已累涨逾41%，自3月20日反弹至今已累涨超1.07倍。据悉，新高教集团获大股东、董事会主席李孝轩连续增持，于4月24日增持50万股，均价3.598港元/股；此前4月22日李孝轩亦增持105万股，均价3.46港元/股，两次增持彰显信心，增持后其最新持股比例为51.78%。
近日，多家大行对新高教集团给出最新评级与目标价，分别如下：
l 里昂：估值具吸引力 予“买入”评级 上调目标价至5.14港元
l 招商证券国际：2021年将东山再起 维持“买入”评级
目标价4.9港元
l 中泰国际：新疆项目风险消除基本面向好
重申“买入”评级 目标价4.80
港元
l 中金公司：盈利能力确定性增强 维持“跑赢行业”评级
里昂：估值具吸引力
予 “买入”评级 上调目标价至5.14港元
里昂发研报称，新高教集团近日宣布与交易对手就新疆项目达成和解，将收回新高教1.37亿元人民币的预付款。这提前消除了不确定性。在其财务方面，里昂指出公司之前的拨备会在2020年冲回近2000万的利润，这将改善其资产负债表状况。该行认为，新高教估值具有吸引力，将其目标价由3.20港元上调至5.14港元，较前一交易日(4月24日)的收盘价3.6港元有43%的潜在上涨空间，重申“买入”评级。
招商证券国际：2021年将东山再起 维持“买入”评级
目标价4.9港元
招商证券国际指出，新高教集团于2019年12月份获得新疆高院有利于其索赔的判决，其后对手方与新高教接洽并订立了清偿协议。这一公告宣告了新疆学校收购的终止，同时也使得新高教股价摆脱了自18年10月份起因此事件受到的负面影响。该行认为新高教将于2021年东山再起，并随着投资者的青睐，极有可能实现估值上调至与同业更为一致的水平。将其目标价上调至4.9港元，维持“买入”评级，前瞻市盈率从10倍上调至12倍（基于未来12个月的盈利）。
中泰国际：新疆项目风险消除基本面向好
重申“买入”评级 目标价4.80
港元
中泰国际发研报指，新高教集团近年专注内生增长，改善债务结构，在FY19的业绩中得到证明，净负债率从FY18E47%下降到FY19E17.7%。这次庭外和解将困扰公司近2年的负面因素消除，该行认为这都是估值修复的催化剂。提升公司FY20E净利润5.1%至5.3亿人民币，以反映1）一次性计提拨备冲回；2）现金水平上升后带来的利息收入。现时估值对应FY20E/21E市盈率为8.8倍/8.0倍，将目标市盈率提升至12倍，以反映以上利好因素。重申“买入”评级，目标价提升至4.80港元。
中金公司：盈利能力确定性增强
维持“跑赢行业”评级
中金公司发研报指，新高教集团预付款项将于近期收回， 盈利能力确定性提升。在公司收回1.37亿元预付款并将于2020年冲回近2,000万元拨备之后，该行预计公司的在手现金将相应增长。得益于公司战略重心回归内生增长，公司资本储备愈发充沛，有息负债规模得到有效控制，该行维持其2020-2021年收入预测不变，维持“跑赢行业”评级。
More Content
