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《瑞信窝轮》【瑞信股轮点评】阿里向好腾讯整固,小米美团逆市偏软
阿思达克 03-30 09:12
憧憬美推更多救市方案 港股靠稳

走势分析

美国新申领失业援助人数急增,市场憧憬或有更多救市措施公布,港股周五走势向好,恒指高位曾升逾430点,但逼近23,800点遇阻力,及後升幅收窄,收市升逾130点。

港股窄幅靠稳,不过环球疫情未见明朗,投资者对後市走势仍需抱有戒心。恒指期权引伸波幅本周显着回落,或反映市场预期大市波动性或会减底。向上观望重上两万四,支持参考两万三关口。

策略概要

港股整固,不过投资者似乎对疫情前景未感乐观,淡仓有资金流入。参考两万四或具明显阻力,淡友主要留意收回价在该水平附近的熊证。

追货好友参考两万三为支持,主要考虑收回价在该水平附近的牛证;不过疫情因素对大市影响持续下,保守好友或可在选择收回价时,在两万三以下再预留缓冲。

恒指牛证59795,收回价23050点,行使价22950点,杠杆比率约29.7倍,兑换比率10000。

恒指牛证59841,收回价22850点,行使价22750点,杠杆比率约23.5倍,兑换比率10000。

恒指熊证56566,收回价23900点,行使价24000点,杠杆比率约22.6倍,兑换比率10000。

恒指熊证55880,收回价24000点,行使价24100点,杠杆比率约21.2倍,兑换比率10000。

恒指认购证24239,行使价24,500点,20年09月到期,实际杠杆约8.3倍。

恒指认沽证24467,行使价22,200点,20年09月到期,实际杠杆约4.3倍。

阿里企稳180元 腾讯390元遇阻力

走势分析

近日因忧虑股东软银可能减持的阿里巴巴(9988),周五走势向好,高位曾升近3%至186元,收市升逾1%,企稳在180元以上。软银减持或限制阿里股价回勇的主要因素,向上有待重上190元,支持参考175元水平。

重磅股腾讯(0700)四连升,周五高位曾升逾2%至390元,但触及该水平後遇获利盘,收市靠稳,企稳在380元以上。向上以突破390元阻力为目标,370元或有望重建支持。

策略概要

阿里及腾讯靠稳,不过开始有好仓沽货获利。少量追货资金,则考虑行使价在200元以上的阿里认购证,以及行使价在400元以上的腾讯认购证,均是价外10%以内的产品。

新经济股板块早前波动幅度甚大,令相关期权及窝轮的引伸波幅在短时间内大幅抽升;但当阿里及腾讯近日走势开始转趋稳定,引伸由本周初开始受压,并对轮价构成负面影响。好友或可转为考虑免除引伸影响的阿里及腾讯牛证。

阿里认购证18304,行使价203.88元,20年07月到期,实际杠杆约8.8倍。

阿里认沽证24019,行使价170.88元,20年09月到期,实际杠杆约3.7倍。

阿里牛证60903,收回价170.88元,行使价168.88元,杠杆比率约10.5倍。

阿里熊证55406,收回价195.88元,行使价197.88元,杠杆比率约11.6倍。

腾讯认购证18391,行使价411.08元,20年06月到期,实际杠杆约9.5倍。

腾讯认沽证18037,行使价340.20元,20年06月到期,实际杠杆约7.5倍。

腾讯牛证60886,收回价345.88元,行使价343.08元,杠杆比率约9.0倍。

腾讯熊证64944,收回价399.88元,行使价402.68元,杠杆比率约16.4倍。

小米美团将放榜 双双逆市偏软

走势分析

将於周二公布业绩的小米集团(1810),周五高位曾升逾3%,但重上10.5元水平遇获利盘,收市倒跌,但仍然企稳10元关口,或正逐步建立支持,向上则有待挑战11元。

将於周一公布业绩的美团点评(3690),周五高位曾升近3%,但及後掉头回软,收市微跌近1%,失守90元水平。向上观望上试50天线约97.5元,支持参考85元水平。

策略概要

小米及美团逆市偏软,有资金作业绩部署,但部署好仓的策略未见进取,主要考虑价外幅度约10%的产品,包括行使价约11.5元的的小米认购证,以及行使价在100元以下的美团认购证。

与阿里及腾讯情况相若,小米及美团窝轮的引伸波幅,过去两周大幅抽升,但近日因市场避险情绪降温而开始回落。若忧虑引伸持续受压,并对轮价构成负面影响,或可转为考虑小米及美团牛证,而中距离产品或可减低收回风险。

小米认购证18705,行使价11.58元,20年7月到期,实际杠杆约5.3倍。

小米认沽证14534,行使价9.08元,20年09月到期,实际杠杆约3.3倍。

小米牛证63973,收回价8.78元,行使价8.38元,杠杆比率约4.8倍。

小米熊证55398,收回价11.88元,行使价12.28元,杠杆比率约4.5倍。

美团认购证11977,行使价98.85元,20年06月到期,实际杠杆约8.2倍。

美团认沽证12496,行使价85.88元,20年05月到期,实际杠杆约5.4倍。

美团牛证56575,收回价70.28元,行使价67.28元,杠杆比率约3.6倍。

美团熊证55404,收回价95.88元,行使价98.88元,杠杆比率约7.3倍。

(本结构性产品并无抵押品)

《瑞信香港认股证及牛熊证销售主管何启聪》

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