格隆匯3月5日丨優刻得(688158.SH)公佈，公司關注到有媒體發佈了《上市後業績變臉優刻得被質疑上市前刷數據》、《優刻得股價大跌9.66% 2019年扣非淨利同比大降超九成分析師稱其當前市值“配不上”》、《優刻得股價過山車：巨頭挖牆腳大客户流失私有云業務突圍難》等報道，為便於廣大投資者瞭解公司相關情況，公司現就上述報道有關事項予以説明。

情況説明具體如下：

(一)關於2019年淨利潤下降情況

公司於2020年2月22日發佈業績快報，披露2019年度營業總收入15.12億，較上年同期增長27.35%，實現歸屬於母公司所有者的淨利潤2106.76萬元，與去年同期相比下降72.71%。關於淨利潤下滑，主要由產品降價、加大投入導致服務器折舊等成本上升、公司主要客户所處的互聯網行業整體增速有所放緩以及雲計算市場競爭激烈等原因綜合造成。近期有媒體用上市後“業績變臉”來報道公司2019年的經營成果。公司在上市審核過程中的招股説明書以及上市後的業績快報中均披露了業績變動及主要原因，並提示投資風險，投資風險詳見《招股説明書》重大事項提示一、淨利潤持續下滑的相關風險及對持續經營的影響。2019年業績變化原因解釋詳見2月22日《優刻得科技股份有限公司2019年度業績快報公告》。

經營業績衡量標準是多方面的，包含營業收入、淨利潤、新產品研發等多項指標，公司基於經營策略的考量，為了擴大市場規模，同時也是為了鼓勵更多的企業上雲，在價格上做出了適當的讓度，其結果是收入增長，但利潤會下降。

(二)關於市場競爭情況

公司在招股説明書已詳細披露了公司與巨頭相比在業務規模、品牌知名度、業務體系、資金實力等方面具有明顯劣勢，並進行投資風險提示。同時，公司也在招股説明書及歷輪問詢中詳細闡述了公司在中立性、研發理念、客户定位、銷售模式、產品類別上的差異化競爭優勢。關於競爭優劣勢，詳見《招股説明書》“第六節業務和技術”之(一)發行人的整體競爭優勢和競爭劣勢，關於風險提示，詳見《招股説明書》重大事項提示七之(四)市場競爭導致市場經營環境及發行人持續經營能力受到不利影響的風險。

公司在招股説明書中披露了份額變動情況及差異化競爭策略：“自IDC 對公有云IaaS 市場規模有統計的2015 年以來，發行人市場份額由2015 年的4.9%下降至2018年的3.4%，相比阿里雲、騰訊雲等競爭對手，發行人目前業務體量相比行業巨頭較小。”、“發行人充分利用中立定位、直銷為主、產品創新、內資架構等特點，與行業巨頭進行錯位競爭，定位符合下列要求的行業客户：①競爭格局分散、市場空間足夠大、滲透率低的行業，比如傳統領域中的教育、高端製造、醫療等，公司有充足的市場空間和時間與阿里雲、騰訊雲進行錯位競爭，獲取客户；②與行業巨頭存在業務競爭關係的行業，比如電商、新零售、社交等，公司可以充分利用中立定位優勢，客户的業務、數據在私密性方面能得到較高的保障；③對服務要求比較高的行業，發揮以直銷為主的模式優勢，為客户提供差異化、定製化的產品和服務，尤其是傳統企業的業務拓展上公司具備較強競爭優勢。”詳見《發行人及保薦機構關於上市委審議意見落實函的回覆意見》第6-7頁。

公司經營情況穩定。2018年前十大客户中僅一家未進入2019 年上半年前十大名單，公司ARPU值從2016年的4.24萬元提升到2018年的9.18萬元，2019年上半年達到5.93萬元。前十大客户留存情況詳見《審核中心會議補充意見落實函之回覆》14頁，ARPU值情況詳見《招股説明書》第六節之三、發行人在行業中的競爭地位。

(三)關於募集資金投資項目

公司於招股説明書中披露數據中心項目(一期和二期)建設期為四年，合計投資金額14.94億元，其中擬使用募集資金投入金額約11.58億元。公司計劃自建數據中心主要是為了解決公司在租用數據中心機櫃模式下出現的成本高、整合難的弊端，滿足公司大客户規模化需求及定製化要求，有效支撐公司在華北地區的雲計算業務，增強公司的客户服務能力。關於募投項目必要性詳見《招股説明書》第九節四、募集資金投資項目的具體情況。

數據中心募投項目與公司當前的業務規模匹配，募集資金嚴格按照相關制度使用和管理。

(四)關於銷售價格及優惠方式

公司為了吸引中小企業用雲，每年都會有促銷活動。促銷方式主要包括價格優惠、發放代金券及通過第三方發放京東E卡。代金券作為行業通用的一種活動優惠促銷方式，拿到的客户，主要是中小企業客户，將來按一定比例抵充訂單的消費金額。關於代金券的具體使用方式在公司招股説明書及問詢反饋中均已披露，詳見《招股説明書》“第八節財務會計分析與管理層分析”之“十、管理層分析”。關於銷售折扣的方式、會計處理、代金券發放的背景，詳見《關於優刻得科技股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市申請文件的審核問詢函之回覆(2019 年半年報數據更新版)》。

2018年“全民雲計算”活動作為公司拓展線上客户的營銷活動之一，吸引了一些小客户，從終止付費客户平均銷售金額來説，單客户只有1萬元左右。2016年-2018年，公司終止付費客户數分別為25、41、355，公司也在招股書中提示了終止付費企業數量增加的風險，詳見《招股説明書》“第六節業務和技術”之“四、發行人主要產品的銷售情況及主要客户”。

2019年上半年相比2018年全年終止付費客户數減少的原因主要是部分客户僅在下半年季節性使用，因此在半年統計口徑與全年統計口徑存在不可比的情況，相關原因詳見《招股説明書》“第六節業務和技術”之“四、發行人主要產品的銷售情況及主要客户”。

(五)關於客户的獨立性

公司客户主要通過線下和線上兩種方式獲得，其中線下客户通過行業峯會、線下沙龍、產品發佈會等方式獲得，線上客户通過網絡營銷方式如關鍵詞搜索、廣告精準投放獲得，中國移動的相關項目是公司通過公開招投標獲得的。關於公司的獲客方式詳見《招股説明書》“第六節業務和技術”之“(2)雲計算控制台的客户劃分情況”。

公司於招股説明書中披露2018年度關聯銷售金額3697.86萬元，2019年上半年度關聯銷售金額2563.38萬元，佔營業收入比重分別為3.11%和3.67%，佔比較低。詳見《招股説明書》“第七節公司治理與獨立性”之“八、關聯方、關聯關係和關聯交易”。

(六)關於市盈率高

公司是雲計算行業的科創公司，基礎建設投入和研發投入相對較大，經營獲利甚少，屬於微利行業，根據可公開的信息，同行業中的國內以公有云為主的雲計算業務多數處於虧損狀況，能盈利者也是微利，因此，以每股收益計算的市盈率會比較高。

公司上市以來未接受投資機構及證券公司調研，部分研究報告中對於公司未來利潤增長比率的預測及對公司股價預期的依據不足，另外部分研究報告對營業收入、股價、市盈率和市值等指標的預測為單方面預測，未經公司確認，相關信息以公司公告為準。相關信息披露詳見2月13日《優刻得科技股份有限公司關於股票交易嚴重異常波動的風險提示公告》。

上市公司股價由多種因素共同決定。目前公司市盈率為1675.56倍，請投資者關注投資風險。公司管理層將專注於公司業務發展，提升公司的競爭力。

風險提示：1、公司2019年度營業總收入15.12億，較上年同期增長27.35%，但利潤有所下降，實現歸屬於母公司所有者的淨利潤2106.76萬元，與去年同期相比下降72.71%；實現歸屬於母公司所有者的扣除非經常性損益的淨利潤570.75萬元，與去年同期相比下降92.84%。公司特別提醒廣大投資者，注意投資風險，理性決策，審慎投資。

2、雲計算市場競爭進一步加劇導致發行人市場地位下降的風險。我國雲計算市場中，阿里雲、騰訊雲、中國電信及AWS 等頭部企業已佔據大部分市場份額，上述行業巨頭背靠集團資源優勢，在業務規模、品牌知名度、業務體系、資金實力等方面具有明顯優勢。近年來雲計算市場的競爭不斷加劇，自IDC對公有雲IaaS 市場規模有統計的2015 年以來，發行人市場份額由2015年的4.9%下降至2018 年的3.4%，相比阿里雲、騰訊雲等競爭對手，發行人目前業務體量相比行業巨頭較小。上述市場競爭加劇的趨勢短期內可能進一步持續，發行人存在由於激烈競爭導致市場地位下降、淨利潤持續下滑的風險。

3、上市公司股價由多種因素共同決定。根據業績快報，以2020年3月5日收盤價計算，市盈率高達1675.56倍。請投資者注意風險，理性決策，審慎投資。公司管理層將一如既往的專注於公司業務發展，提升公司的競爭能力。