近日以來，TWS耳機、智能音箱、智能穿戴“霸屏”熱門板塊榜單，截至今日收盤，年初以來分別對應增長210.52%、149.98%、54.83%，“智能系”在資本市場上的熱度是毋庸置疑的，反應到商品市場中，亦然。

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可以説，當前消費電子盛宴正酣，漲勢喜人，TWS耳機資金爆炒一個月，當下還值不值得入局，姑且不做討論，但可以肯定的是，如此高的股價似乎已不再是“最佳選擇”，TWS耳機之後機會在哪裏？

這兩日，突然刮過一陣“智能手錶風”，消息頻出，涉業務概念股突然迎來大筆資金流入，以飛亞達（000026.SZ）為例,昨日午盤封漲停板，前幾日交易額來看，近三日均不足兩千萬，昨日環比增長近十倍，達2.84億元。市場消息面指出，飛亞達此前宣佈與深圳市和盈互聯科技有限公司達成深度戰略合作，並建立智能可穿戴技術開發聯合實驗室，共同深入拓展智能手錶業務。

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那麼，與TWS一樣，同屬智能穿戴設備領域的智能手錶會是下一個風向嗎？且以數據現象以窺之。

據媒體消息，近日調研機構Trendforce發佈了全球智能手錶出貨量數據報告，數據顯示2019年全球智能手錶出貨量有望達到6263萬塊，相比2018年暴漲43%。同時，Trendforce還預計2022年，全球智能手錶出貨量將首度破億，達到1.13億塊。預計2016至2022年複合增長率為35%。

（圖片來源：Trendforce）

從Trendforce釋出的數據不難看出，其銷量增加除了受到蘋果調降舊款AppleWatch售價帶動，還要疊加其它品牌廠商近期推出智能手錶積極度的提升，特別以華為、榮耀品牌為代表，故規模和佔比逐年加大，整個智能手錶的增長勢頭一直也在向上提升。

華為方面，日前媒體報道，華為WatchGT2從10月11日正式開售，到目前為止，無論線上還是線下都是供不應求，華為官方商城也一直於缺貨狀態，華為WatchGT2銷售的火爆程度超出市場的預期。華為WatchGT2全球出貨量突破百萬，只用了45天時間，相比第一代提前了3個月。

榮耀方面，前不久也推出了新一代榮耀MagicWatch2，在延續前代產品長續航優勢的同時，該產品還新增藍牙通話、獨立音樂播放，並將健康功能再次升級。而在整體功能與華為WatchGT2保持一致的情況下其價格卻控制到了1099元起步。雖還未正式開售，但僅京東平台預約便已突破3W。

相比增速逐漸放緩的智能手機市場，兼顧運動、健康等更多細分場景的智能手錶，迎來了其高速增長期。且TWS+智能手錶的配合可以説是成為解放雙手的終極組合，這一“天作之合”在移動場景下有望接替手機，進行打電話、支付、查看信息等任務處理，尤其適合外出運動這一細分場景。是有望引領新一輪消費電子行情，成為智能手機的最佳延伸設備的。

目前，國內成人智能手錶還處於培育期。由於消費習慣因素，中國成人智能手錶生產商絕大部分仍然依靠歐、美、日、韓美生存。但Gartner高級研究總監RanjitAtwal表示：“越來越多的用户進入智能手錶領域，逐漸用智能手錶取代腕帶。”雖然品牌領軍企業AppleWatch和SamsungGalaxyWatch在智能手錶領域領先，但小米和華為等價格較低的廠商將用較低成本的智能手錶來與高價智能手錶較量，預計國內市場規模將進一步擴大。

綜合來看，智能手錶產業當前價值呈現快速增長的趨勢，供應鏈或將顯著受益由此，故相關概念股或還是值得一定關注的。

從智能手錶的產業鏈情況來看，主要包含着傳感器、顯示面板、芯片、電池、PCB等多種零部件，這些零部件在國內均具有相當成熟的供應體系。

分品牌的角度來看。

從蘋果的角度看，蘋果近年在高景氣度下產能緊張，新增供應商擴產。作為智能手錶領頭羊，市場份額接近50%，從2015年原始型號發佈以來，廣達電腦（2328.TW）一直作為AppleWatch的主要製造商，去年下半年，廣達在全負荷生產新一代AppleWatch4下但仍供不應求。後來新增仁寶電腦（2324.TW）作為其新增供應商。而由於蘋果AppleWatch快速增長，立訊精密(002475.SZ)和鴻海電腦（2317.TW）將成為蘋果新增代工廠。

其他品牌的角度，結合券商意見，重點關注可產值提升最大的成品環節（設計製造組裝）歌爾股份（002241.SZ）、工業富聯（601138.SH），芯片商北京君正（300223.SZ）等。

歌爾股份，主要從事聲學、傳感器、光電、3D封裝模組等精密零組件，以及虛擬/增強現實、智能穿戴、智能音頻、機器人等智能硬件的研發、製造和品牌營銷。智能手錶領域當前手握fitbit和華為，佔據全球份額的8.3%，在華為逆勢搶食其他巨頭的市場份額的同時，歌爾有望跟着受益。

工業富聯，全球領先的通信網絡設備、雲服務設備、精密工具及工業機器人專業設計製造服務商，為客户提供以工業互聯網平台為核心的新形態電子設備產品智能製造服務。市場消息，其發佈了一款可以與iPhone無線連接的智能手錶。這款手錶能夠測量佩戴者的呼吸和心跳等生命體徵，如果測量結果不在最佳範圍內，手錶會自動提供改進建議。該設備還允許用户查看電話和Facebook帖子。

北京君正，是一家集成電路設計企業，擁有全球領先的32位嵌入式CPU技術和低功耗技術，主營業務為微處理器芯片、智能視頻芯片等ASIC芯片產品及整體解決方案的研發和銷售。12月6日，北京君正在互動平台表示，華米智能手錶的部分型號產品使用公司芯片。

而除此之外，智能手錶供應鏈上，芯片供應商卓勝微（300782.SZ）、樂鑫科技（688018.SH）、顯示屏供應商京東方（000725.SZ）、歐菲光（002456.SZ）、模切供應商領益智造（002600.SZ）、SIP供應商環旭電子（601231.SH）、長電科技(600584.SH)等相關個股或也可適當關注。