今年的“雙十一”週期，比以往來得早了一些。

10月15日，京東（JD.US）便召開了啟動會，宣佈今年的“雙十一”預售期將從10月18日開始一直持續到11月11日當天。從時間長度上看，京東是把“618”拉長戰線的打法也移植到今年的“雙十一”了。對於今年的“雙十一”，京東提出的關鍵詞包括下沉、拼購、直播、補貼。

21日，財大氣粗的阿里巴巴（BABA.US）乾脆就辦了個天貓開幕盛典，易烊千璽、吉克雋逸、洛天依等明星輪番上台表現，現場舞美佈置還加入了AR特效、270度環繞屏、冰屏等科技元素，儼然就是一場演唱會。

同日，天貓也開啟了雙十一的預售。根據天貓公佈的數據，預售首日平台成交額翻倍，其中有近100款首發新品成交額破千萬，並告售罄。

（圖源：天貓官網）

除兩大電商外，近年崛起的拼多多（PDD.US）、蘇寧（002024.SZ），甚至是最近頗為低調的國美零售（00493.HK）均在“雙十一”到來之前開始了平台促銷優惠活動。

從預售“戰果”和各大電商零售平台紛飛的“紅包雨”來看，今年的“雙十一”預期將會創造更多令人咋舌的紀錄，而“戰況”亦將會更加激烈。

生活不是二選一，但電商可以是？

各大電商平台在“雙十一”預售方面的大戰才開始不久，台下的口水仗就已經先行打得唾沫橫飛了。

先是在10月10日舉行的拼多多四週年動員會上，黃崢對內宣佈拼多多的真實支付GMV已經超過京東。亦即是説，在體量上拼多多已超越京東成為了中國第二大電商平台。

也不知道這對內宣佈的消息是怎麼傳出去的，總之現在全世界都已經知道了拼多多的GMV已超過了京東——最近京東壓力或很大，它肯定很想在“雙十一”證明自己。

而在近日舉行的烏鎮世界互聯網峯會上，拼多多聯合創始人達達就此前阿里巴巴市場公關委員主席王帥關於“二選一”言論展開質疑，他表示無法認同“要求商家在微博炮轟其他平台的商品未獲授權的做法”。

在此之前，王帥曾表示二選一隻是一個偽命題，也是某些企業常用作競爭的手段。

該“某些企業”被指其實就是拼多多。總而言之，誰才是“二選一”的幕後推手，“二選一”究竟對不對，好像不重要了。反正在“雙十一”購物週期，熱鬧起來就對了。生活從來不是二選一，但在電商行業，的確是可以的。

除了嘴仗之外，當然也還有實的。

京東要保住“第二電商”的位置，公司在啟動會上就提出要“下沉”。但碰上了本來就已經下沉市場具有長足優勢的拼多多，京東就要在差異化的“物流”上擴大自己的優勢。據公司在啟動會披露，京東在成都亞洲一號和武漢亞洲一號的兩個超大型分揀中心已投入使用，其日訂單處理能力均達到100萬以上，效率較傳統分揀提高五倍。

而在未來五個月，公司還將對一線倉儲、分揀、快遞人員提供約三億元的補貼激勵。

蘇寧在10月17日亦發佈了閃電鄉村計劃，為四至六線城市城區、縣城及所管轄鄉鎮、農村地區提供24小時的送裝服務。

而阿里巴巴早在6月份便與中國郵政簽署戰略合作框架協議，進一步擴大了自己的“菜鳥網絡”合作伙伴名單。

在完成了線下物流的佈局後，緊接下來的便是線上一觸即發的正式搶消費者大戰。

在天貓全球狂歡節啟動發佈會上，天貓總裁蔣凡便宣佈在11月11日當日，全球20萬品牌天貓旗艦店將推出“史上最大”的折扣，為消費者節省至少500億元；京東則在“雙十一”期間推出“超級百億補貼，千億優惠”，覆蓋京東自營店、全球購第三方海外專營店；拼多多則計劃在今年618百億補貼的基礎上繼續加碼。

蘇寧則以“全場景零售佈局”為賣點，推出1小時場景生活圈的落地“隨時”服務產品，並聯合廠商推出百億補貼計劃。另外，家樂福作為新成員，亦將加入蘇寧的“一小時場景生活圈”。

國美亦在10月19日至11月13日期間推出預存定金50元，即可獲得滿115元減111元全品類無門檻優惠券、滿3000減200元優惠券、滿10000減800元優惠券的優惠服務。

在宣傳渠道上，淘寶直播與微博電商平台直播領域已在八月份打通。九月份，微博和支付寶小程序繼而實現互通。而京東和拼多多則早已對接了微信的一級入口。

從物流、補貼優惠、到引流渠道等各個方面來看，這屆“雙十一”都是更高更快更強，新的消費紀錄似乎已呼之欲出了。

“剁手族”買買買時，股票市場有什麼好貨？

據天貓平台統計，在預售開始後10分鐘，平台便有七家美粧品牌銷售破億。其中，雅詩蘭黛品牌在開啟預售後25分鐘便取得近五億的交易額，超越去年“雙十一”全天的成交額。

而這還只是剛剛開始，今年“雙十一”的戰線延長了，選貨的時間長了，對於消費者的錢包來説，可能未必是好事。

歷年“雙十一”期間，都會催生一批概念股。從消費邏輯來看，首先受益的自然是上文所提及正全方位掐脖子打得不亦樂乎的各大電商零售平台。

光大證券表示，“雙十一”的意義已經不僅僅是增加各大電商平台的GMV那麼簡單，更重要的是為各大電商的新產品、新戰略提供演習機會，而該等新產品、新戰略的落地將可能影響電商平台在未來一段時間內的發展。

今年“雙十一”期間阿里巴巴在站內將重點支持淘寶、微淘直播，站外則有抖音、快手電商平台的引流跳轉；而供給端則有天貓旗艦店2.0上線，將為品牌商提供阿里商業操作系統品牌官網，實現數字化經營。該等新產品/策略落地預期將繼續維持公司在電商領域目前的領先地位。

（圖源：光大證券研報）

而在電商平台之後，其次受惠的便是“雙十一”產品的生產商。一般而言，“雙十一”期間，休閒食品、小家電、服裝行業的產品會比較暢銷。

休閒食品行業方面，第三季阿里渠道休閒食品行業銷售額為168.34億元，同比增長21.51%，且增速環比第二季（15.57%）有所加快。分行業而言，銷售額排名前三分別為糕點類、堅果類及餅乾類。

（圖源：華創證券研報）

且在九月份，行業集中度有所提升。當月阿里系休閒食品銷售額前三仍為三隻松鼠（300783.SZ）、百草味（已被好想你（002582.SZ）併購）和良品鋪子。其中三隻松鼠的銷售額為8.14億元，同比增長43.22%，銷量2059.51萬件，同比增長24.15%。行業CR3為24.75%，同比提升6.43pcts。

由於良品鋪子尚未上市，故股票市場休閒食品行業的龍頭標的有三隻松鼠及好想你。

就家電行業而言，據工信部昨日發佈消息，今年前八個月家用電器行業營業收入10513.0億元，同比增長4.7%；利潤總額799.0億元，同比增長14.9%，行業整體維持較平穩增長。

而在本次“雙十一”中有望受益的小家電行業龍頭企業包括美的集團（000333.SZ）、海爾智家（600690.SH）、格力電器（000651.SZ）及蘇泊爾（002032.SZ）等。

最後，便是本次購物節週期異軍突起殺出的“化粧品”板塊。事實上，即使沒有“雙十一”，美粧行業年內表現亦足夠強勁。今年九月份，化粧品零售額增速較上月提升0.6個百分點至13.4%，連續兩個月出現提速；前九個月累計增速則提升0.1個百分點至12.8%，在細分品類中增速表現僅次於必需的日用品。

在A股市場上，主產美粧產品的個股主要有七隻。截至今日收盤，除御家匯（300740.SZ）年內股價累計跌11%外，板塊其他個股股價均出現一定程度上漲。其中，今年方上市的丸美股份（603983.SH）漲幅為226.19%，公司主要生產眼部護理系列產品；珀萊雅（603605.SH）年內漲幅為104.45%，公司主營護膚類產品。

（圖片來源：富途）

而從電商物流供應鏈來看，快遞板塊則將受益。上個月，韻達（002120.SZ）、申通（002468.SZ）、圓通（600233.SH）、順豐（002352.SZ）的業務增量分別為40.57%、50.64%、42.19%、37.99%；單票收入分別為3.13元、2.82元、2.73元、21.77元。隨着“雙十一”臨近，中通、圓通已相繼宣佈調高旺季高峯期的快遞單價，短期內有望緩和行業價格戰對公司利潤的壓力。