格隆汇9月2日丨IPO那点事（ID：ipopress）:9月2日，光荣建筑控股有限公司（简称“光荣建筑”）向港交所递交上市申请资料，显示浦银国际融资为独家保荐人。值得注意的是，光荣建筑此前已于2018年10月29日向港交所递交过上市申请资料，显示失效。

IPO那点事（ID：ipopress）获悉，光荣建筑为在新加坡提供楼宇建筑工程的主承包商,以优质工程着名，特别是在公营界别楼宇建筑工程方面。根据益普索报告，该集团于2018年按平均机构CONQUAS得分计在新加坡机构界别承包商中排名第四。光荣建筑拥有逾30年多种楼宇（包括机构楼宇（如教育机构、医院及疗养院）、商业楼宇（如办公大楼及餐厅）以及工业及住宅楼宇）的楼宇建筑工程经验。于往绩记录期间，集团大部分楼宇建筑项目为公营界别的教育机构建筑项目。

客户方面，于往绩记录期间，光荣建筑的客户包括新加坡政府机关及儿童照顾服务供应商，而于截至2017年、2018年及2019年6月30日止年度，其大部分收益分别源自三名、四名及五名客户。

截至2017年、2018年及2019年6月30日止年度，该集团分别约84.6%、52.7%及45.3%的总收益乃源自单一最大客户（一新加坡政府机关）批授的教育机构建筑项目。据悉，该新加坡政府机关为制定及实施有关教育架构的教育政策的新加坡政府机关，并监督政府资助学校、理工学院及大学的管理及发展。

IPO那点事（ID：ipopress）了解到，光荣建筑的收益由截至2017年6月30日止年度约78.7百万新加坡元减少至截至2018年6月30日止年度约53.9百万新加坡元，主要受其加建及改动项目的收益减少影响，此乃由于该集团于截至2018年6月30日止年度的三个进行中项目处于完成初期阶段，该年内进行的加建及改动工程相对较少。该集团的收益增加至截至2019年6月30日止年度约1.1亿新加坡元，主要受其于公营界别加建及改动项目的收益增加影响。

截至2017年、2018年及2019年6月30日止年度，该集团实现年内溢利分别为520.4万新加坡元、625.6万新加坡元及591.8万新加坡元。

截至2017年6月30日止年度，光荣建筑录得相对较低的毛利率约11.8%，主要由于加建及改动工程的毛利率有所减少。具体而言，随着整体建筑行业放缓，该集团就三个进行中加建及改动项目产生的实际成本大幅增加，使其未必能通过及时的价格调整作出补偿。该集团的整体毛利率增加至截至2018年6月30日止年度约18.5%，主要由于该集团进行中及已完成的加建及改动项目受惠于其致力节省成本及获得CONQUAS奖励，毛利率有所增加。

募资用途方面，一是用于购买新机器及设备，升级并提升现有机器及设备，从而提高生产力及质量；二是将用于透过投资新技术包括预铸、BIM、VDC、ERP、PPVC及安全与质量应用程序，增强技术能力及生产力；三是用于增强集团财务实力以进行合约价值较大的新建筑以及加建及改动项目；四是用于提升并扩充劳动力以应对其业务扩展；五是作为营运资金。

风险因素：

（1）于截至2019年6月30日止三个年度各年，该集团分别约84.6%、52.7%及45.3%的收益均来自最大客户，而其批出的项目出现任何大幅减少可能会影响业务、营运及财务业绩；

（2）新楼宇建筑工程或加建及改动工程的需求减少，特别是新加坡的学校项目的需求减少，可能会对财务业绩造成重大影响；

（3）收益主要来自非经常性项目，而建筑项目数目的任何大幅减少将影响经营及财务业绩；

（4）未能重续或暂停或取消牌照及注册可能会对运营及财务表现产生重大影响。