格隆汇7月18日丨IPO那点事(ID：ipopress)：晋商银行(02558.HK)首日挂牌，截至9时20分，涨3.4%，报价3.95港元，成交额506.66万港元，最新市值226.256亿港元。

公告显示，晋商银行全球发售8.6亿股，另已授出15%的超额配股权；发售价每股3.82港元；每手1,000股，2019年7月18日上市。

香港公开发售认购合共1519.6万股香港发售股份，相当于香港公开发售项下初步可供认购香港发售股份总数约0.18倍。国际发获轻超额认购。重新分配后，国际发售的发售股份数目已增加至约8.45亿股发售股份，相当于全球发售的发售股份总数约98.23%(于任何超额配股权获行使前)。

IPO那点事(ID：ipopress)获悉，晋商银行是山西省唯一的省级法人城市商业银行。公司于1998年10月16日以「太原市商业银行股份有限公司」的名称成立为股份制商业银行，由太原市财政局、太原市47家城市信用合作社及太原市城市信用合作社联合社的原有股东共同发起设立。截至2018年12月31日，晋商银行有营业网点160个，实现了对山西省全部11个地级市的覆盖。

资产方面，晋商银行的总资产从截至2016年12月31日的人民币1733.86亿元（单位下同）增至2017年的2068.7亿元，并进一步增至截至2018年的2272.48亿元。按截至2017年12月31日的总资产、吸收存款总额以及发放贷款总额计，公司在山西省内城商行中排名第一。

IPO那点事(ID：ipopress)了解到，近三年晋商银行业绩保持稳定增长趋势。截止至2018年底，公司营业收入复合增长率达到9.7%至47.53亿元；净利润复合增长率达到12.8%至13.14亿元；平均资产回报率保持平稳在0.61%-0.65%之间；成本收入比也稳定下降了3.5%至35.75%。

业务类别上，晋商银行主要业务分为公司银行、零售银行、金融市场和其他业务；公司银行业务占收入占比为72.7%为银行主要业务板块，其中增长最快的为零售业务，2018年零售业务收入增速达到66.7%，占收入比重已上升至22.6%。

其中，从晋商银行的贷款投向来看，截至2018年年底，公司前五名贷款客户的行业为制造业、采矿业、房地产业、批发零售业、租赁及商务服务业，分别占贷款总额的30.1%、21.9%、18.3%、9.4%及5.8%。

负债方面，截至2018年12月31日，晋商银行逾期贷款25.52亿元，占贷款总额比重为2.5%，不良贷款率为1.87%，对比港股上市城商行，晋商银行逾期贷款占比处于较低水平，而不良贷款率同样在香港上市城商行中处于中低水平。

根据基石投资协议，(i)山西沁新能源集团股份有限公司已认购约1亿股发售股份；(ii)太原工业园区投资控股有限公司已认购1亿股发售股份；及(iii)辰兴房地产发展有限公司已认购4501万股发售股份，共计约2.5亿股发售股份，合共相当于(i)全球发售完成后已发行发售股份的29.02%（假设超额配股权未获行使）；及(ii)全球发售完成后已发行股份的4.36%（假设超额配股权未获行使）。

IPO那点事(ID：ipopress)获悉，所得款项净额约为31.71亿港元。晋商银行表示，拟将全球发售所得款项净额用于强化其资本基础，以支持业务的持续增长。