港股上半年反覆造好，极受外围因素所影响。市场年初曾憧憬中美可达贸易协议，但5月初美国总统特朗普指谈判太慢，宣布提高二千亿美元中国货关税至25%，华为亦遭美国「封杀」，涉及美国业务较多及从事科技设备业务的股份股价大幅波动，令选股变得更为重要。

去年底获最多券商看好的建行(00939.HK)及阿里巴巴上半年来股价各升4.2%及逾24.7%，对比恒指同期累升10.4%；其余去年底获多间大行推介的腾讯(00700.HK)、中国平安(02318.HK)及新奥能源(02688.HK)股价各累升逾12%、35.7%及9%。而获瑞银及建银国际去年底推介的中生制药(01177.HK)，股价录逾五成升幅成为上半年升幅最大蓝筹。

展望下半年，本网综合19间券商列出的港股、中资股首选及推介名单，腾讯成为最多券商推介的首选股，获10间券商推荐。其次为申洲国际(02313.HK)、中国海外(00688.HK)及阿里巴巴均获7间券商看好，中国平安则获6间券商推荐。

【腾讯成券商票王 申洲中海外获推】

本网於去年年底曾综合23间券商就2019年港股所作的推介，以今年上半年推介股份平均回报(扣除非香港上市股票)计，招商证券香港(推介18股)、光大新鸿基(推介8股)及建银国际(推介10股)平均回报较佳。招商证券香港年初推介中国平安及中国铁塔(00788.HK)，该行下半年继续推介该两股，还包括腾讯、药明生物(02269.HK)、三生制药(01530.HK)、信达生物(01801.HK)、石四药集团(02005.HK)、中国燃气(00384.HK)、新奥能源(02688.HK)、光大国际(00257.HK)、光大绿色环保(01257.HK)、万科(02202.HK)、中国海外、奥园(03883.HK)、中联重科(01157.HK)、三一国际(00631.HK)及联通(00762.HK)。

光大新鸿基下半年转向黄金及基建股，推介包括中铁(00390.HK)、中交建(01800.HK)、山东黄金(01787.HK)及招金(01818.HK)，亦有选择消费类股如蒙牛(02319.HK)、海底捞(06862.HK)及日清食品(01475.HK)。

光大新鸿基财富管理策略师温杰近日接受本网访问时表示，下半年选股主题为政策受惠及避险股，其中消费及基建为政策受惠，避险则选黄金股。他指由於金价近期急升至每盎司1,400美元以上，已达该行目标，建议投资者伺机吸纳黄金股。他亦认为本港地产股仍可留意，因为供不应求情况未变及美国未来将减息，并指启德商业地弃标只属个别事件。他亦表示，受中美贸易及其他领域冲突所影响，对出口、制造业及科技股看法审慎。

【看好消费及金股 料银行高息股弱】

丰盛金融资产管理董事黄国英则认为，阿里巴巴未来若来港上市将可冲喜大市，成为下半年港股亮点，他看好港交所(00388.HK)，上望300元。受惠阿里巴巴来港上市及憧憬手游业务回复增长，他亦看好腾讯下半年走势。金融股方面，黄国英认为，除看好中国平安外，料内银股及港银走势会弱不宜沾手。

市场憧憬联储局7月或将减息，对受惠减息的高息股、公用股及房地产信托(REITS)，温杰直言需要小心，认为市场炒减息已「炒过龙」，现时美国消费者信心及制造业采购经理指数亦未符合减息条件，预计未来三个月只能减息一次，而非市场预期的两次，减息受惠股或出现调整。

【中金推介汽车代理 建银荐家电饮料股】

若按推介蓝筹及国企股上半年回报表现计，建银国际及中金公司表现较为突出，两者均有推介中国平安及安踏体育(02020.HK)，建银国际更有推介上半年蓝筹「升幅王」中生制药。展望下半年，中金公司除继续推介安踏体育，亦加入中生制药及多只汽车类股，包括中升(00881.HK)、长城汽车(02333.HK)及永达汽车(03669.HK)等。

建银国际证券本月中指，建议内需主导行业和自主创新龙头，如汽车、家电、信息技术等；受益於涨价预期并具有定价能力的农产品和食品饮料；低估值高派息的蓝筹股及行业龙头；以及国企改革及区域发展战略受益标的。