格隆汇6月26日丨IPO那点事（ID：ipopress）：最新消息，中国神力建材控股有限公司（以下简称“神力建材”或“公司”）向港交所递交上市申请资料，显示独家保荐人为脉搏资本。

神力建材是河南省郑州一间享誉盛名的预拌混凝土生产商，自2003年成立河南神力起已累积约15年的经验。公司主要从事预拌混凝土产品的生产及销售。公司有时按客户要求生产及销售湿混砂浆产品。于往绩记录期间及直至最后实际可行日期，公司已取得认可实力的多个奖项，亦被认定符合ISO9001。

据IPO那点事（ID：ipopress），截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度，神力建材的收益总额分别为约人民币3.31亿元、人民币4.21亿元及人民币6.95亿元。毛利由2016年的约人民币3780万元增至2018年的约人民币1.19亿元，复合年增长率为约77.6%。

此外，公司录得毛利率持续增长，截至2018年12月31日止三个年度分别为约11.4%、13.6%及17.1%，主要由于公司产品的平均售价上涨、整体业务模式的有效规模经济效应、成本控制系统、高质量产品及经验丰富的敬业管理团队。

IPO那点事（ID：ipopress）获悉，销售预拌混凝土产品所得收益为公司的主要收益来源，分别占截至2018年12月31日止3个年度总收益约99.8%、99.8%及99.9%。

根据弗若斯特沙利文报告，以2018年的收益计，公司是郑州及河南省最大的预拌混凝土生产商，在这两地的市场份额分别为3.1%及1.1%。截至2018年12月31日止三个年度，集团产生的收益分别约为人民币3.31亿元、人民币4.21亿元及人民币6.95亿元，2016年至2018年的复合年增长率为约45.0%。

以2018年的产量计，公司是郑州及河南省排名第一的预拌混凝土生产商，在这两地的市场份额分别为2.7%及0.8%。截至2018年12月31日止三个年度，集团生产的预拌混凝土分别约为110万立方米、110万立方米及150万立方米，2016年至2018年的复合年增长率为约16.8%。

据IPO那点事（ID：ipopress），截至2018年12月31日止3个年度，公司的预拌混凝土每立方米平均售价分别为约人民币297.5元、人民币367.1元及人民币470.8元。同期，公司的湿拌砂浆产品每立方米的平均售价分别约为人民币251.8元、人民币391.2元及人民币407.7元。

多年来，神力建材已成为郑州及河南省的优质预拌混凝土生产商。于最后实际可行日期，从区域角度来看，公司经营的三个搅拌站覆盖郑州北部、东部及东南部地区的建筑工地；共配备八台混凝土主搅拌机，其中四台包括理论生产能力为180立方米╱小时，而另外四台的平均理论生产能力为220立方米╱小时，代表平均理论生产能力为533.3立方米╱小时╱搅拌。

风险因素方面：

1、公司业务存在地理集中的情况及受宏观经济状况、建设水平及中国（尤其是郑州及毗邻地区）房地产及基础设施的发展所规限；

2、公司拟收购上游碎石场及进行其他固定资产投资，其或会增加折旧或摊销开支并影响回报及总资产、权益回报、股东投资回报及公司烦人估值；

3、公司设定或提高产品价格的能力有限，倘基准价格未获及时调整以与其生产成本的上涨保持一致，或倘竞争对手在进行产品定价时不参考基准价格，公司的业务、财务状况及经营业绩或会受到重大不利影响。