機器人板塊午後大升，機器人ETF鵬華、機器人ETF易方達、機器人50ETF升超1.6%。

機器人板塊上升，消息面上，馬斯克表示，特斯拉未來約80%的企業價值將取決於其Optimus機器人項目的發展。他強調，該機器人有望在未來幾年內實現大規模應用，併成為公司核心業務之一。

機器人賽道今年徹底爆火，相關主題ETF強勢吸金。年內超230億元資金淨流入機器人ETF，其中，華夏機器人ETF、天弘機器人ETF、機器人ETF易方達、機器人50ETF年內資金淨流入額分別為100.32億元、55.45億元、51.95億元、10.43億元。 

機器人ETF跟蹤中證機器人指數，成分股覆蓋人形機器人、工業機器人、服務機器人等多個細分領域，幫助投資者一鍵佈局機器人上中下游產業鏈。

機器人ETF易方達跟蹤國證機器人產業指數，其中，指數人形機器人含量居首，指數聚焦高成長龍頭，前十大權重股佔比約40%，涵蓋匯川技術、科大訊飛、石頭科技等細分領域龍頭。

東方證券認為，海外人形機器人即將落地，板塊的確定性有望上升：

此前，市場看到較多零部件公司紛紛推出人形機器人產品，因此擔憂市場格局的不確定性，隨着特斯拉V3機器人的落地，技術路線和供應鏈有望在Q4收斂，併為板塊注入確定性。特斯拉V3機器人有望於Q4落地。

我們看到特斯拉Q2財報電話會明確機器人進展節奏，馬斯克表示第三代人形機器人Optimus原型將在3個月內完成，並計劃在26年初開始生產，目標未來5年內產量達到每月10萬台。

結合馬斯克給出的時間規劃，我們預計特斯拉V3機器人有望在Q4落地。特斯拉機器人重視應用，其技術路線具有示範性，技術有望收斂。特斯拉重視機器人的實際落地應用，有望在製造業內推廣，同時馬斯克也對V3的設計給予了非常高的評價，並且認為其機器人具有非常高的自由度和靈活度。

由於特斯拉機器人的設計更加面向實際場景，因此V3一旦落地將成為全球參考的重要對象，人形機器人的結構和設計方向也有望從目前的“多種多樣”逐漸聚攏，板塊格局的確定性將得到提升。量產產品重視管理成本，供應鏈有望收斂。

在人形機器人定型以後，行業將進入銷量上升期，而為了更好的打開市場，預計人形機器人的價格也將逐漸下降，例如馬斯克表示擎天柱成本未來降到2萬美元。

可以參考汽車、家電和3C行業等成熟行業的發展路徑，整機廠對供應鏈的管理能力是其提升份額的重要競爭力，而集中的供應鏈將減少管理難度，因此預計行業內的供應鏈即將走向集中，也有助於提升板塊格局的確定性。在此過程中，我們認為那些已經在汽車、工程機械等行業內證明了優秀製造管理能力的公司有望獲得更高份額。