《大行》美銀證券升郵儲銀行(01658.HK)目標價至4.86元 評級「跑輸大市」
美銀證券研究報告指,郵儲銀行(01658.HK)(601658.SH)上半年淨利潤按年增長0.8%,較該行預期低0.9%。撥備前利潤按年增長14.6%,高於首季的6.2%,較預期高出8.3%,主要得益於員工成本按年下降7%。股東權益回報率(ROE)按年下跌1.5個百分點至9.5%。一級資本充足率按季升131個基點至10.52%,因有注資支持。受股權稀釋影響,中期股息按年跌16.7%至0.123元人民幣。
該行微調2025至27年盈利預測,分別下調1%至上調4%;目標價上調4%,H股目標價升至4.86港元,維持「跑輸大市」評級;A股目標價升至5.86元人民幣,維持「中性」評級。
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