《大行》大和降貝殼(02423.HK)目標價至52元 料第三季平台GTV將跌14%
大和發表研究報告,預測貝殼控股(02423.HK)第二季平台二手總交易額(GTV)僅按年增長2%,主要由於5月底至6月的高基數效應,新房銷售預測GTV將按年增長10%,佣金率料保持穩定。目前大和預測貝殼次季非通用會計準則下淨利潤將達到18億元人民幣,淨利潤率料下跌4.5個百分點至7%。
展望第三季,該行預測貝殼的平台GTV將按季下跌14%,歸因於季節性因素較預期疲弱,以及佣金成本優化需時見效,料經調整淨利潤將按年跌24%。大和仍維持對其「跑贏大市」評級,但將目標價由57元下調至52元,並將2025至2027年每股盈利預測下調2%至10%。管理層重申全年股東回報不低於去年承諾的11億美元,以現市值計算股東回報率料達5.3%,大和相信可抑制股價下行。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。