《大行》招銀國際降新東方(EDU.US)目標價至70美元 維持「買入」評級
招銀國際發表報告指,新東方(EDU.US)第四財季淨營收按年增長19%至10.9億美元,高於公司指引目標(10.1億至10.4億美元);non-GAAP盈利按年增長59%至9,800萬美元,高於市場預測的5,400萬美元,主要得益於各業務線的成本優化措施。2025財政年度總淨營收及non-GAAP盈利按年分別增長14%及11%,達49億美元及5.17億美元。
展望未來,管理層預測2026財政年度總淨營收將按年增長5%至10%,達51.5億至53.9億美元,低於55.6億美元的市場預測,主要是由於宏觀不確定性和更激烈的競爭。由於宏觀不利因素及競爭加劇,該行將2026至2027財政年度總營收預測下調3%至4%。目標價由76美元降至70美元,維持「買入」評級。
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