《大行》花旗重申老鋪黃金(06181.HK)「買入」評級 估值具吸引力
花旗發表研究報告指,老鋪黃金(06181.HK)發盈喜,預計2025年上半年淨利潤將介乎22.3億至22.8億元人民幣,按年增長279%至288%,撇除股份支付費用後的經調整淨利潤料增長282%至292%,達23億至23.6億元人民幣,收入則大幅增長241%至255%,主要受線下同店銷售增長及線上銷售擴張驅動。
花旗認為,中期業績基本符合市場預期,高於該行預估,主要來自收入表現強勁的推動。該行指,雖然老鋪黃金的股價已從高位回調逾30%,但現價對應2025及2026年預測市盈率僅25.1倍及18.6倍,認為估值具吸引力,重申「買入」評級,看好其線上線下協同效應及品牌溢價能力,給予目標價1,084元,對應預測今年市盈率約36倍。
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