美銀證券發表報告指，本地地產股在今年以來強勁反彈後，要進一步上升可能需要更顯着的基本面復甦，但即將公佈的中期業績未必能提供正面催化劑。與此同時，恆地(00012.HK)近期發行可換股債券凸顯進一步融資的風險，特別是槓桿較高的地產公司。 該行將信置(00083.HK)的評級從「中性」上調至「買入」，原因包括預計2025財年6.6%的股息率具有吸引力；淨現金狀況降低發行可換股債券的可能性。同時偏好股息高於平均水平且發行可換股債券風險較低的公司，首選爲信置，以及收租股中的太古地產(01972.HK)和領展(00823.HK)。目標價詳見另表。 另外，據報新世界發展(00017.HK)計劃出售11 Skies。美銀證券預計新世界將重新談判收入分成條款。相較於200億元的開發成本，該行對該項目的估值爲70億元，前提是香港機場管理局僅要求20%的收入分成，若無任何分成則爲90億元。對新世界發展槓桿比率的影響取決於項目賬面價值與200億元總投資的比較，以及是否存在項目特定的未償還貸款。