東方證券研報指出，貴金屬價格漲勢延續推動業績迅速增長，看好金銀產能提升預期下株冶集團業績長虹。公司25H1歸母淨利潤同環比均顯著增長，預計可實現歸母淨利潤5.6-6.5億元，yoy+50.97%-75.23%，在國際貿易前景不明、關稅擾動的背景下，中期來看該行看好貴金屬價格上漲趨勢。公司自有的水口山康家灣礦資源稟賦較高，升級改造建設後預計整體出礦量可提升約20萬噸/年，伴生的金銀產能可進一步提升。在貴金屬價格漲勢或延續的預期下，貴金屬板塊有望成爲公司利潤穩定增長點。在鋅加工費持續上漲、貴金屬價格有望上行，或驅動公司業績維持良好態勢的預期下，至2026年未分配利潤或可回正，持續看好公司業績增長及未來分紅潛力。上調了黃金、白銀、硫酸產品的售價等。根據可比公司2025年16X的PE估值，對應目標價16.32元，維持“買入”評級。