中郵證券研報指出，紫金礦業發佈25H1業績預告，Q2預計歸母淨利潤130億元，金銅量價齊升，Q2業績表現亮眼。公司2025H1礦產銅、礦產金、礦產銀、礦產鋅（鉛）產量分別爲57萬噸、41噸、223噸、20萬噸，分別同比+10%/+17%/+6%/-9%。同時金銅價格表現亮眼，Q2滬金均價770.46元/g，環比提升15%，同比提升39%,滬銅均價78102元/噸，環比提升0.86%,助力公司業績高增。此外，2025年5月，公司擬將其控股子公司紫金黃金國際分拆至香港聯交所主板上市，估值有望提升。若RG金礦順利交割，將顯著提升紫金黃金國際的資產規模、盈利水平及全球行業地位，助力紫金黃金國際在國際資本市場的上市發行工作。隨着金價中樞穩健上移，銅價高位震盪，公司銅金產銷量穩中有升。公司若成功分拆黃金子公司於港交所上市，有望重塑黃金業務估值。綜上，維持“買入”評級。