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研報掘金丨信達證券:予分衆傳媒“買入”評級,看好新潮收購帶來協同效應

信達證券研報指出,分衆傳媒重視分衆梯媒&支付寶“碰一碰”合作,看好新潮收購帶來協同效應。認爲分衆傳媒有望受益於對新潮集團的整合收購、即時零售公司對線下廣告渠道的投放預算加大以及宏觀經濟的穩健恢復,公司單點位效益可能呈現增長趨勢。在未算入新潮整合後的業績影響、未算入梯媒“碰一碰”中的增量業務貢獻情況下,預計公司2025-2027年營收有望實現135.33/144.94/155.43億元,同比+10.4%/+7.1%/+7.2%;有望實現歸母淨利潤55.55/59.81/65.28億元,同比+7.7%/+7.7%/+9.1%。截至2025年7月7日,對應PE分別爲19.89/18.47/16.93x,給予“買入”評級。

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