研報掘金丨華源證券:廣州發展業績穩定性突出,首予“買入”評級
華源證券研報指出,廣州發展爲廣州市屬綜合能源平臺,多元發展實現對衝,業績穩定性突出。公司業績穩健,2017年以來除火電公司普遍大幅虧損的2021年均實現穩定增長。2024年公司實現歸母淨利潤17.32億元,同比增長5.73%。公司連續26年穩定分紅,多年分紅比例穩定在50%左右,2024年分紅比例54.67%,對應年末股息率4.21%。聚焦大灣區火電,煤價回落後火電具備業績彈性。另外,公司新能源業務快速發展,規劃到2025年底新能源裝機規模達8GW。首次覆蓋,給予“買入”評級。
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