研報掘金丨東吳證券:首予良信股份“買入”評級,目標價10.2元
東吳證券研報指出,良信股份深耕低壓電器20餘載,轉型智能配電解決方案提供商。24年受地產下遊疲弱+市場&研發高投入影響,營收&利潤同比-8%/-39%,隨着AIDC需求放量+地產降幅收窄,預計公司24-27年營收CAGR有望達到20-30%。公司是國內低壓電器的領軍企業,佈局“兩智一新”實現轉型發展,海鹽工廠投運提高公司生產經營效率,前瞻佈局AIDC領域,數據中心直流化趨勢明確,公司直流產品序列齊全,攜手華爲、維諦技術等頭部系統解決方案公司推進低壓電器國產化替代,打開公司遠期成長空間。給予公司25年25xPE,對應目標價10.2元/股,首次覆蓋,給予“買入”評級。
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