研報掘金丨浙商證券:維持完美世界“買入”評級,看好《異環》未來給公司帶來的利潤增量
浙商證券研報指出,認爲完美世界目前有三個方面值得重點關注:1)《異環》領銜,值得關注的新產品線;2)組織架構和人員變化;3)資產負債表的積極變化。新研發體系下,看好《異環》未來給公司帶來的利潤增量。對比《幻塔》首月和首年分別爲5億和30億元的流水,認爲《異環》因其更加優秀的品質和題材有望超越。中性假設下,若如期上線,《異環》有望爲公司2026年帶來約14億元利潤增量。綜合上述測算,預計公司2025-2027年營收分別爲67/108/99億元,對應歸母淨利潤分別爲6.3/17.1/18.2億元,當前股價對應P/E分別爲47/17/16倍,維持“買入”評級。
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