研報掘金丨華泰證券:維持明陽智能“買入”評級,有望充分受益於全球海風高景氣
華泰證券研報指出,看好明陽智能(601615.SH)國內海風龍頭地位穩固,海外海風佈局領先,有望充分受益於全球海風高景氣,實現海風出貨高增,驅動盈利能力修復,維持“買入”評級。前期由於用海政策、航道等問題解決進度較慢,導致國內部分海風項目開工不及預期。目前限制性因素基本解決,廣東、江蘇等海風項目陸續開工,其中公司份額較高的青洲五七、帆石一已啟動風機打樁,或支撐全年出貨高增,預計公司25年海風出貨4GW,同比+135%。公司議價能力較強,供應鏈價格穩定,通過提高葉片自供比例、優化經營效率實現降本,盈利能力或持續提升。公司漂浮式風機技術儲備深厚,充分受益於國內深遠海發展,有望陸續實現訂單落地。
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