大行評級丨交銀國際:Q1業績超預期,升小米目標價至62港元,維持“買入”評級
交銀國際發表報吿指,小米(1810.HK)首季業績超預期,AIOT繼續高增長,汽車毛利率提升。收入和經調整淨利潤分別為1,113億、107億元人民幣,超出市場和該行預期。受益於大家電、可穿戴及平板等品類的強勁增長,AIoT收入按年增59%至323億元人民幣;毛利率由去年第四季的20.5%增至25.2%。汽車毛利率繼續提升至23.2%,主要來自SU7持續帶來的規模效應,公司較高的管理效率和渠道效率,產品組合,以及權益類收入增長。交銀國際上調小米目標價至62港元。維持“買入”評級。
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