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研報掘金丨國金證券:申能股份兼具分紅能力和分紅意願,予“買入”評級
格隆匯 05-20 15:38

國盛證券研報指出,申能股份(600642.SH)為上海火電龍頭,優質資產賦能高分紅。煤價下行週期,區位優勢加碼火電利潤彈性。積極佈局能源轉型,高質量發展新能源。“十四五”期間,公司計劃新增新能源裝機800萬至1000萬千瓦,截至24年底距離目標下限完成進度不足50%,或因對項目收益率要求較高。海風是上海市實現碳中和的重要路徑,24年29.3GW深遠海風電規劃已獲國家批覆,遠期發展空間廣闊。公司兼具分紅能力和分紅意願,上市以來累計分紅比例接近50%,且未來有望進一步提高。公司股票現價對應股息率約5.0%,在火電行業中排名前列。給予25年12倍PE,對應目標價10.03元,給予“買入”評級。

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