研報掘金丨中郵證券:國電南瑞業績符合預期,維持“買入”評級
中郵證券研報指出,國電南瑞(600406.SH)24年歸母淨利潤76.1億元,同比+6.1%;2025Q1歸母淨利潤6.8億元,同比+14.1%。業績符合預期。盈利端:各版塊盈利穩定。2024年公司智能電網、數能融合、能源低碳、工業互聯四大板塊毛利率分別爲29.5%、22.4%、23.0%、27.4%,同比分別+0.6/+0.03/-0.9/+0.9pct。網內業務穩定,網外和海外業務增長亮眼。2024年公司在電網行業實現營收392.1億元,同比+9.0%,其他行業營收181.2億,同比+16.4%,海外營收32.8億元,同比+135.1%,新籤合同663.2億元,同比增長13.78%。維持“買入”評級。
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