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研報掘金丨國投證券:三一重工Q1業績實現較好增長,予“買入-A”評級

國投證券研報指出,三一重工(600031.SH)25Q1實現歸母淨利潤24.71億元,同比+56.4%;實現扣非歸母淨利潤24.03億元,同比+78.54%,業績實現較好增長。β景氣升級,公司收入顯著擡頭。以挖機爲代表的土方機械內需景氣度進一步提升,以起重機爲代表的非土方機械也逐步築底。公司層面,內需受益於週期復甦,出口保持穩健增長,收入已連續3季度實現10%以上增長,有望進入新一輪上行通道。公司收入向好帶來規模化效益背景下,持續看好公司全年業績的彈性釋放。公司憑藉領先的國際化佈局,全球競爭力有望持續提升;業績彈性顯著,長期價值突出。給予“買入-A”的投資評級,6個月目標價爲23元,相當於2025年23X的動態市盈率。

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