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2000億“砸”向核電!超級週期來了?哪些產業鏈受益?

2025年核電審批首次開閘,2000億紅利政策超強驅動,核電迎來史詩級擴容。

週一,港A核電股高開。截至發稿,A股天沃科技漲停,華銀電力漲超9%,寶鋼股份漲超5%,中國核電漲超1.5%。

其中,天沃科技已錄得10天6板,累計漲幅爲46.12%,累計換手率爲143.82%,最新A股總市值達50.07億元。

港股中廣核電力盤中一度漲逾6%,現漲超3%,總市值爲1277.61億港元。

週末重磅!核電審批開閘

週日(4月27日),國常會覈準浙江三門三期工程等核電項目。

此次國常會上獲批的新項目共計5個工程、10臺新機組,新覈準機組的投資總額或將超過2000億元。

分別爲廣西防城港核電三期(5、6號機組),廣東臺山核電二期(3、4號機組),浙江三門核電三期(5、6號機組),山東海陽核電三期(5、6號機組),福建霞浦核電一期(1、2號機組)。

在新覈準的10臺機組中,共有8臺機組採用“華龍一號”技術,主要由中廣核、中國核電、中國華能國家電投集團等企業負責建設和運營

今日早間兩大核電巨頭——中國核電與中廣核電力相繼披露旗下核電項目獲覈準。其中,中廣核一舉拿下兩個項目。

截至目前,兩家上市公司公告的核電機組數合計爲6部。

數據顯示,2019年至2024年,我國每年覈準的核電機組數量分別爲6臺、4臺、5臺、10臺、10臺和11臺。

而自2022年以來,我國已連續四年每年覈準10臺及以上核電機組。

這也標誌着核電建設審批向常態化推進,中國核電開始進入大規模建設高峯期。

哪些產業鏈受益?

歷來,核電工程是擴大有效投資的重要拉動力。

伴隨2000億元紅利釋放,產業也將迎來新一輪擴張週期。

據《中國核能發展報告(2025)》藍皮書數據顯示,2024年核電工程建設投資完成額1469億元,較上年增長520億元,創歷史新高。

截至2024年底,中國在建核電機組28臺,總裝機容量3370萬千瓦,在建機組裝機容量連續18年保持全球第一。

目前,我國在運、在建和核準建設的核電機組102臺、裝機容量達到1.13億千瓦,核電總體規模首次躍居世界第一。

而按照當前的建設速度和節奏,預計2030年前中國在運核電裝機規模將躍居世界第一,預計到2040年中國核電裝機需達到2億千瓦,發電量佔比約10%。

在“雙碳”目標與能源安全驅動下,中國核能發展迎來新的戰略機遇期。

核電產業鏈從設備製造、工程建設到核燃料供應和運維服務等環節也將全面受益。

中信證券稱,本輪覈準機組預計總投資規模約2000億元,將帶動產業鏈訂單向好。

該行表示,我國核能領域持續發展,三四代核裂機組相繼落地,核聚變裝置加速發展,核電產業發展高景氣延續,建議關注產業鏈核心價值量環節:

1)競爭格局穩定、附加值高的核島設備環節中的壓力容器、蒸汽發生器、核主泵以及核泵軸承等;2)產品矩陣不斷完善,單位價值量有望進一步提升的核電閥門環節;3)技術有望實現突破,國產替代前景廣闊的乏燃料儲運設備環節;4)核電運營;5)核燃料;6)核電建設。

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