研報掘金丨申萬宏源:維持鵬鼎控股“買入”評級,積極佈局汽車、服務器
申萬宏源研究指出,鵬鼎控股(002938.SZ)24年歸母淨利潤36.20億元,同比+10.14%;營收符合預期,利潤低於預期,主因毛利率同比微降。2024年受益於智能手機及AI終端需求增長,積極佈局汽車、服務器。車用PCB領域,雷達運算板、域控制板產品以及汽車雷達高頻領域產品均實現量產出貨,順利通過國際Tier1客户認證。公司緊抓800G/1.6T光模塊升級窗口,推動SLP產品成功切入光模塊相關領域,並提前佈局3.2T產品,以高階產品搶攻光模塊市場,進一步拓展AI管側PCB產品佈局,為公司構建覆蓋AI全鏈條的PCB產品供應能力奠定了堅實的基礎。維持“買入”評級。
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