大行評級|瑞銀:上調人保目標價至4.3港元 上調2025至27年稅後淨利潤預測
瑞銀髮表報告,將中國人民保險集團2025至2027年稅後淨利潤預測分別上調12%/13%/14%,以反映2024年業績及較預期強勁的2025年綜合成本率(CoR)指引,目標價由4.1港元上調至4.3港元,維持“中性”評級,因估值合理。該行指,去年集團承保獲利能力受到天災的影響,淨天災損失按年增31%,達到160億元(相較於五年平均的100億元),對CoR造成3.2個百分點的負面影響。人保CoR達98.8%,高於主要上市同業,部分原因是非履約費用分配的差異。公司指,計劃在2025年實現少於96%、約99%的汽車/非汽車CoR(相較於2024年的96.8%/101.9%)。此指引可能遠遠超出市場預期。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。