研報掘金丨太平洋證券:予青島啤酒“增持”評級,目標價81.19元
太平洋證券研報指出,青島啤酒(600600.SH)24年歸母淨利潤43.45億元,同比+1.81%,Q4歸母淨利潤-6.45億元,同比-0.79%。2024年銷量承壓,噸價具備韌性。據渠道調研,當前庫存水平較低,3月份起公司銷量步入低基數,銷量有望環比改善。2024年末公司共有經銷商11622個,淨增加265個。分紅方面,2024年公司計劃每股派發現金股利2.20元(含稅),共計擬派發現金股利30.01億元,分紅率提升約5pct 至69%。按照2025年業績給予23倍,目標價81.19元,給予“增持”評級。
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