研報掘金丨中金:比亞迪整體表現符預期,維持AH股“跑贏行業”評級
中金公司研報指出,比亞迪(002594.SZ)24年Q4收入2,749億元,同環比+53%/+37%;歸母淨利潤150億元,同環比+73%/+29%。4季度銷量衝高,毛利率和單車盈利環比穩健,研發投入力度大,整體表現符合市場預期。展望1季度,增量同比增速可觀、銷量結構改善明顯(出口銷量佔比高),國內市場價格政策較爲穩定,預計1Q25公司仍將兌現利潤同比高增。看好車型週期走強趨勢,維持當前A/H股目標價440元/445港元,維持“跑贏行業”評級。
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