華創證券研報指出，寧德時代(300750.SZ)24年歸母淨利潤 507.45億，同比+15%；Q4歸母淨利潤147.4億，環比+12.2%。報吿期內，公司在動力電池和儲能電池領域的市場份額繼續穩居全球榜首。根據SNE 數據，公司在動力電池領域連續8 年全球使用量排名第一，2024 年全球市佔率達到37.9%；在儲能領域，公司連續4 年全球出貨量排名第一，2024 年全球市佔率為36.5%。國內市場，中國電動化率預計到2030 年將進一步提升至80%-90%，智能駕駛的廣泛應用也將進一步推動電動化市場的增長。海外市場方面，2025 年1-2 月歐洲市場表現良好，全球動力市場中長期增長趨勢確定，市場空間廣闊。考慮到公司作為電池行業的龍頭，市佔率和銷量持續領跑全球，且公司具備客户粘性高和供應鏈韌性強的優勢。參考可比公司估值，給予2025年25x PE，對應目標價為369.25元，維持“強推”評級。