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大行評級|交銀國際:微降中國電力目標價至3.51港元 維持“買入”評級
格隆匯 03-25 10:54
交銀國際發表研究報告指,中國電力去年純利低於預期,主要是由於經營費用和少股東權益高於預期,及去年下半年風/光裝機進度略低於預期。公司分紅比率維持在60%,符合管理層去年指引。展望十五五期間,中國電力管理層表示整體裝機規模目標是超過100吉瓦,當中,水電裝機目標增加20吉瓦,其餘主要新增裝機則爲海風、陸風+光電、火電分別增加10、30、10吉瓦。該行預期,中國電力在今明兩年的盈利增長分別達24.7%和20.1%,派息比率爲53%和50%,但仍可維持6.6%及7.6%的股息率。該行維持對其“買入”評級,目標價由3.72港元下調至3.51港元。
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