申萬宏源研究指出，中信特鋼(000708.SZ)24年歸母淨利潤51.26億元，同比下降10.41%。公司四季度單季歸母淨利潤12.9億元，環比三季度的11.11 億元增長16.09%，比去年同期下降4.26%，Q4單季度業績環比回升，業績符合市場預期。公司特鋼業務多采用成本加成模式，高端產品利潤水平具有較強抗週期能力，隨着公司產品結構不斷優化，預計公司噸鋼盈利能力有望企穩回升，維持2025-2026年公司歸母淨利潤預測基本不變（分別為54.63/59.93億元），新增2027年公司歸母淨利潤預測62.86億元，對應25-27年PE分別為12倍、11倍和10倍。公司汽車鋼、能源用鋼業務與南鋼股份、首鋼股份、寶鋼股份可比，高温合金等高端產品與久立特材可比，當前可比公司25年平均PE 約為21倍，高於公司25年12倍PE，故維持“買入”評級。