研報掘金丨東吳證券:維持中國神華“買入”評級,中國最大煤炭運輸港再擴建
東吳證券研報指出,記者17日從國家能源集團獲悉,我國最大的煤炭運輸港——黃驊港再次進行擴容建設,這是黃驊港第4次擴建煤炭運輸規模。黃驊港爲中國神華(601088.SH)運輸板塊重要控股子公司:國能黃驊港務有限責任公司爲中國神華運輸板塊重要子公司。中國神華控股70%。中國神華控制並運營黃驊港等多個綜合港口和碼頭,總裝船能力約2.7 億噸/年,其中黃驊港裝船能力2.1 億噸,佔比近78%。黃驊港聯通朔黃鐵路,爲中國神華煤炭下水主要中轉港口。黃驊港已經成爲中國最大煤炭運輸港口,且運量持續增長地位越發穩固。公司業務模式國內外絕無僅有,屬於較爲稀缺的偏資源型煤電一體化運營公司。公司經營平穩,且穩定成長,兼具穩定分紅特徵。因此考慮公司兼具穩定成長和高股息避險屬性,維持公司“買入”評級。
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