研報掘金丨中金:維持迎駕貢酒“跑贏行業”評級,目標價72元
中金公司研報指出,洞藏放量驅動迎駕增長邏輯延續,預計1Q25迎駕貢酒(603198.SH)收入有望在高基數下保持平穩有增。綜合看,認爲今年公司繼續以費效提升爲導向,高效地進行費用投放,今年利潤率有望繼續穩步同比提升。戰略維度,公司今年將繼續紮實做好省內深耕,看好公司長期發展空間及增長潛力。考慮到公司追求渠道更加良性健康的狀態及消費環境疲軟的影響,下調2024/25年盈利預測-2.2%/-4.6%至26.2/29.1億元,同時引入2026年盈利預測32.3億元,同時考慮到白酒板塊整體商業模式壁壘較高同時估值偏低,維持目標價72元,維持“跑贏行業”評級。
關注uSMART

重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方信息來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章信息的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、虛擬資產、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。監管機構可能會限制與虛擬資產相關的交易所買賣基金僅限符合特定資格要求的投資者進行交易。文章內容當中任何計算部分/圖片僅作舉例說明用途。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。請審慎考慮個人風險承受能力,如有需要請諮詢獨立專業意見。