研報掘金丨國盛證券:維持四川路橋“買入”評級,獲取集團高質量投建一體訂單仍有廣闊空間
國盛證券研報指出,四川路橋(600039.SH)股價自20年2月最低點升至23年4月最高點最大升幅478%,為近年來地方國企市值管理、國有資產保值增值的典範。控股股東持續增持,自20Q1開始,集團通過二級市場+定增方式連續增持四川路橋股份,從43%提升至24Q3的79.5%。展望後續,四川規劃到2035年高速公路達2萬公里,截至2024年9月剛突破1萬公里,未來10年省內高速公路有翻倍建設空間,後續四川路橋獲取集團高質量投建一體訂單仍有廣闊空間。同時,通過大股東高比例持股+高分紅,四川路橋的資金可迴流蜀道集團,構建集團 投資-利潤-分紅-再投資”閉環,還可驅動四川路橋持續重視回款。維持“買入”評級。
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