研報掘金丨國信證券:維持立華股份“優於大市”評級,合理估值24.1-27.0元
國信證券研報指出,立華股份(300761.SZ)是國內黃羽雞與生豬養殖優質標的。公司主要業務為黃羽肉雞養殖、屠宰和銷售,另外還從事肉豬及肉鵝的養殖銷售。公司黃羽肉雞板塊近年產能擴張與冰鮮轉型並進,在立足華東、積極向華南等重要消費區域擴張養殖產能的同時,加速佈局屠宰加工產能,目前已形成集種禽繁育、飼料加工、商品雞養殖與屠宰加工為一體的完整產業鏈。2023年,公司肉雞出欄規模已達4.57億隻(近5年CAGR為12%),市佔率接近13%,僅次於温氏股份,是國內最大的黃羽肉雞養殖銷售企業之一。另外公司生豬養殖產能近年正快速釋放,2024年出欄預計將突破100萬頭。預計公司合理估值24.1-27.0元/股,維持“優於大市”評級。
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