時隔61天，滬指再次收復3000點！

而從跌破2700，到收復3000點，僅用7天！升幅11%！

提振股市的決心和行動，雷霆萬鈞！

原本以為今天上海鉅額消費補貼政策刺大消費板塊集體飆升已足夠給力。

沒想到，中午的中央政治局會議重磅發佈，又給所有市場投資者帶來一個超級大驚喜！

而且所發佈的內容指示，顯著超預期！

A港股都因此徹底瘋狂了！

截至收盤，A股滬深創三大指數分別大升3.61%、4.44%、4.42%，全市場5140個股上升，151只升停，全日成交11664億；港股恒指、國指分別大升4.16%、4.75%，恒生科技指數更是大升了7.27%，近7天反彈超過20%，一步踏入技術型大牛市。

板塊上，地產，消費，金融，科技，製造、公用事業等，除了能源外，其他所有板塊全面大升，甚至白酒、地產等板塊接近全面升停，遠比“924”行情更強勁！

來源：Wind

毫無疑問，這絕對是今年最強的全面大牛市行情！

A港股市場的邏輯，真的變了！

01

又大超預期

這一次中央政治局會議，多方面都透出不尋常。

比如時間點，今年7月下旬才召開的會議，按照一般預期是大概率在國慶節後或者再往後到12月召開。但如今即將在放假之前，而且是在“9.24”重磅新聞發佈剛不久。

同時，會議內容發佈時點一般都會盡量避開股市交易時段避免對資本市場帶來重大波動，但這一次是選擇了中午。這個擇時的考慮就意味十足。

而一般情況下，會議紀要的內容都會有相對固定的格式和篇幅，比如“430”會議紀要字數大約2500字，但這次會議僅有1200字，並且刪除了大量固定表述。

在內容上，相比之前在用詞定調上顯得更重，且提出的工作舉措也更加具體，這背後反映的緊迫性不言而喻。

要知道，週二的新聞發佈會已經把很多超預期的重磅政策，甚至其中有些是還沒公開發布甚至有些還在籌備中就提前公佈了。

而這一次，政治局會議的召開和對經濟工作的指引，又是一次極為重磅的超預期。

不僅是對週二的一系列政策的加強和補充，並且是從中央政治局的高度得到確認，背後的意義絕對非凡！

具體看會議的內容，每一個字句都尤其覺得細細品位咀嚼。

其中要點：

對於總定調，要正視困難，加力推出增量政策，進一步提高政策措施的針對性、有效性。對比過去往期政治局會議中對於經濟形勢和經濟工作的總結用詞和工作指示，尤其是對比今年4月底和6月底，態度明顯有了非常大的轉變。比如在在“730”會議中，總定調是“實施好積極的財政政策和穩健的貨幣政策，這一次是“要加大財政貨幣政策逆週期調節力度”，尤其“正視困難”的説法，更值得深刻體會，這是之前都沒有的。

對於房地產，7月的會議定調還是大概延續之前的基調，這一次，明確了“止跌回穩”，加大白名單項目貸款投放力度，以及迴應要回應羣眾關切，調整住房限購政策，降低存量房貸利率。用的動詞明顯更加有主動性和指示性。

大家不要忘記了今年來國家在出台扶持地產行業發展，刺激地產交易市場回暖做的一系列重大政策方案，尤其“924”的發佈會，提到的大幅降低存量房貸利率和鬆綁首付比例以及其他一系列銀行端和寬鬆配套。

這一切都在顯著反映，國家對於促進房地產市場回穩的強烈決心。

從A港股兩地的房地產板塊升幅來看，顯然是市場對地產的預期開始有所轉變。

還有兩個重磅的領域：消費和資本市場。

促消費作為近2年來非常重要的工作主任務，國家對於各行業領域的消費補貼層出不從，但困於宏觀層面的環境和市場預期未能有力扭轉，消費板塊的市場反映並不夠理想。

但最近，決策層顯然已經是對消費環境有了重新認識，政策面也更加務實給力。而且高層是從調整收入分配結構，促進中低收入羣體增收這個消費經濟循環中更底層且較薄弱環節做了更清晰的工作指引，這一點，意義不可為重大且深遠。

對於資本市場，意義同樣如此。

在去年7月份的會議中，在資本市場方面也有過類似的説法，比如“活躍資本市場，提振投資者信心”，但沒有深入具體提到具體舉措。而這一次顯然不一樣，用詞提到的是“努力提振資本市場”，多了2個很重要的前綴“努力提振”、“大力引導”，這些用詞轉變，意味就更加強烈了。

這個表述，要結合“924”發佈會的內容來看，我們在文章《史詩級暴升！央媽的話你真聽懂了？》對此分析過，國家正在大力部署一系列支持中長期資金入市的安排，而且規模極大。除了今年以來已經大規模抄底的國家隊外，還有新批的首期5千億互換便利和3千億專項股票回購增持再貸款。如果有二三期，但是這裏就高達2.4萬億資金額度了。這可是直接可以買股票的子彈，對股市的刺激效果甚至能遠超出所謂的10萬經濟刺激計劃（畢竟搞經濟的錢絕大部分不可能流入股市）。

而且還不包括帶動其他國家隊和社會資金入市，進而對股市帶來的增量資金會達到一個不可想象的超預期的可觀規模。

有如此大規模且長期的資金託底，股市真的想再大跌下去都很難，甚至可以説基本不可能了。

所以這個時候，真的遍地都是機會。

02

遍地都是機會

結合今天的市場表現，消費的爆發一下子引起了我們的關注，因為這是發生在政治局會議內容發佈前的，所以先來分析一下消費的機會。

首先，食品飲料必然是反彈的中堅力量。

白酒從一開盤就開始穩步上衝，到午盤時已經積累了5個點的升幅，下午更是一鼓作氣，直接逼近升停。

一共16家白酒公司拉出升停板，連茅台都接近升停！反彈的訊號已經再次建立。

關於白酒基本面的問題，此前文章已經分析過多次，這裏不再贅述。在貴州茅台持續大跌後，公司破天荒地拿出60億回購增強股價信心，經過幾天大升，股價也重新站上1500。但對於行業整體，如今價格端壓力大於銷量端，去庫存任重道遠，增長預期是需要重新構建的。

地產鏈的表現和白酒反彈也基本是同步的，房地產上下游受到近期眾多地產政策的催化，包括黑色金屬，水泥，裝修建材，家居用品，廚衞電器，升幅都超過了5%。

同樣接近升停的還有啤酒指數。

影響板塊的還有另外一則刺激消息，香港計劃下調烈酒税，希望努力重塑香港作為夜生活、餐飲和購物首選地的優勢。根據知情人士稱，預計這將成為李家超10月中旬發表《施政報吿》時的一大亮點。

有“年輕人的小酒館”稱呼的港股海倫司，從一塊五開盤，股價升幅最高飆到90%。

此外，酒店餐飲、旅遊零售、休閒食品、醫療美容等可選消費今天都有很強的表現。

除了對國慶節消費的提前預期，今天也是有政策利好來刺激消費的。

上海決定面向餐飲、住宿、電影、體育等四個領域發放“樂·上海”服務消費券，首批投入市級財政資金5億，其中餐飲就佔3.6億元。

之所以大頭給到餐飲，不難理解，餐飲是線下消費場景中最不可或缺的一環，去逛街肯定不能只吃飯，順便到處走走看看，其他消費就自然有了。

而且這還只是上海的，還有其他的城市，肯定都會有跟進。這些都是可以預期的。

今日政治局會議的內容裏也已經提到，政策要在居民收入、消費結構、消費業態全方位發力，要把促消費和惠民生結合起來。

今年在以舊換新等政策提出之後，北京、廣州上海等城市紛紛落實補貼，8月份家用電器類商品零售額由7月的同比-2.4%轉為3.4%，短期看起到了有效的拉動作用。

總的來説，9月24日出台的一攬子政策，對於負面預期已經表達得比較充分的泛消費賽道，無疑提供了一種支撐。

特別是白酒、家居行業，和地產行業本就具有較明顯的正相關性，地產行業回暖有望帶動白酒、傢俱需求重新增長。

另外，近年來消費行業由於較為低迷的市場環境，股價持續調整，一些現金流充裕的消費股跌出了較高的股息率，如紡服、輕工、食飲等行業有較多個股的股息率水平處於市場前列，這些也是得到資金青睞的重要方向。

03

小結

總的來説，當前正處股市低位，結合美元降息刺激全球流動性寬鬆週期開啟和國內大量超預期的政策釋放，共識很容易凝集成反轉的力量，吸引資金流入，所以延續一段上升行情是大概率的事情。

這裏面，機會真的太多了。

所以這波難得的牛市行情，大家的格局一定要大了！（全文完）