麥格理髮表報告指出，小米(01810.HK)上季智能手機毛利率按季微跌至16.4%，仍接近去年第三季16.6%的歷史高位。公司廣告收入增長18.4%，主要由於月活躍用戶(MAU)按年增長一成；高端智能手機用戶結構不斷增加；中國客戶廣告預算改善。然而，受累於需求疲弱，公司的電視和手提電腦收入按年跌21.4%。小米整體毛利率低過該行預期0.3個百分點。 該行預期，小米受惠於將人工智能(AI)手機與高端化結合，以及增加市場份額，相信公司今年將領航智能手機市場。而公司物聯網(IoT)銷售或隨新產品戰略而恢復增長，另由於產業復甦，估計公司廣告收入增長勢頭持續。 此外，該行維持對小米「跑贏大市」評級，認爲公司收入恢復增長，其核心業務前景正在改善，目標價由27.18元微升至27.74元。另對其收入預測大致不變，惟今明兩年非國際財務報告準則(non-IFRS)經調整淨利潤預測均上調2%。