《大行報告》中銀國際上調統一(00220.HK)目標價至6.8元 評級「持有」
中銀國際發表研究報告指,統一(00220.HK)上半年淨利潤按年增長43%至8.77億元人民幣。撇除一次性土地處置收益2.56億元人民幣後,核心淨利潤將按年增長1%至6.2億元人民幣,意味着第二季的核心淨利潤爲3.89億元人民幣,較中銀國際預期高出10%。在食品業務需求復甦和飲品業務渠道持續擴張的推動下,管理層維持今年全年高單位數的按年銷售增長目標。不過,該行對目標仍持較爲保守的態度,因爲去年第四季的可比基數較高,且兩個細分市場的競爭日益激烈。
該行料集團盈利能力會有改善,因爲原材料價格依然疲弱且高端化持續,這足以抵銷渠道投資的增長,上調集團2023年盈利預測4%,2024及25年盈測則下調3%及2%,維持「持有」評級,目標價由6.2元上調至6.8元。
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