研報掘金丨信達證券:鹽津鋪子內部機制靈活+激勵到位+渠道執行能力強,維持“買入”評級
格隆匯8月4日丨信達證券研報指出,鹽津鋪子(002847.SZ)Q2收入環比仍加速超我們預期,實現歸母淨利潤1.34億元,同比+98.9%。中式零食行業格局未定,品類整合和渠道變革有紅利。鹽津鋪子全渠道放量驅動,新品培育明顯加速,收入增長有望持續超預期。預計23年收入為 40億元,上調歸母淨利潤至5.1億元,對應當前PE32X。鹽津內部機制靈活+激勵到位+渠道執行能力強,全力打磨供應鏈及效率驅動下,盈利能力亦有望延續提升。預計23-25年公司每股收益分別為2.59、3.31、4.18元,維持對公司的“買入”評級。
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