格隆匯7月12日丨德邦證券11日研報指出，百克生物(688276.SH)23H1業績預吿表現亮眼，帶狀皰疹疫苗有望帶動公司業績持續高增長。公司積極推進帶狀皰疹疫苗的各地准入及銷售工作，已有近20個省份完成准入工作，並陸續實現銷售和接種。同時，公司積極拓寬宣傳推廣渠道，構建數字化營銷模式，多措並舉提升該產品市場覆蓋率。公司持續夯實研發實力，差異化佈局疫苗管線+擬收購傳信生物，長期增長動力足。公司於2023年6月發佈公吿宣佈擬增資收購傳信生物100%股權(首期1.5億元)，傳信生物在mRNA疫苗領域具有核心優勢，通過本次投資，百克生物將進一步加快建設 mRNA 疫苗研發、產業化平台，完善mRNA疫苗相關知識產權體系。考慮到公司帶狀皰疹疫苗持續放量潛力，該行持續看好公司全年業績的高速增長，預計23-25年業績分別為4.9/8.4/10.9億元，對應當前PE分別為51/30/23倍，維持“買入”評級。