研報掘金丨國信證券:華潤微對外投資多維佈局,封測與掩模快速增長 維持“增持”評級
格隆匯5月9日丨國信證券研報指出,華潤微(688396.SH)23年一季度毛利率環比增加0.13pct。其中,產品下游應用結構持續優化,新能源與汽車客户進展迅速;IGBT、第三代半導體、功率IC等產品持續升級,封測與掩模快速增長;對外投資多維佈局,以快速提升產品豐富度與製造資源。該行看好公司功率半導體領先製造能力及內生外延多維佈局的成長空間,預計23-25年公司有望實現歸母淨利潤26.19/30.35/33.99 億元(YoY+0.1% /15.9%/12.0%),對應23-25年PE分別為29.4/25.3/22.6倍,維持“增持”評級。
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