瑞銀髮表研究報告指出，渣打(02888.HK)去年第四季淨利息收入微增2%，淨息差1.58%，較預期高出2點子。貸款虧損較市場預期高出三分之一，主要受內地房地產及主權評級下調撥備的影響。普通股權一級資本比率爲14%，高過目標範圍。嚴控資產負債表下，有助集團展開10億美元股份回購，回購規模較大。 此外，該行指渣打管理層預期今明兩年，撇除債務價值調整及按固定匯率基準計，收入將在8%至10%的範圍內增長，市場預期各增8%及7%；今年淨息差約175點子，明年高於180點子，市場預期各爲165及172點子。信貸減值繼續正常化，約爲30至35點子，市場預期爲34至35點子。今年有形股東權益回報將接近10%，明年超過11%，市場預期各爲8.9%及10.1%。普通股權一級資本比率13%至14%。 該行對渣打倫敦目標價爲825便士，評級「買入」。